《热门族群》日月光返百元 封测「讚」高岗

苹果先前传闻自制的5G连网晶片，目前有消息指称已与台湾日月光洽谈合作事宜，恐将由日月光旗下日月光半导体，以及硅品精密协助其5G连网晶片封装测试。但上述仅为市场传言，日月光投控也表示，不会对单一客户做出回应。日月光投控财报表现优异，上半年展望亦佳，本土投顾法人考量股价评价仍低，故建议买进。另一本土投顾法人，日月光去年仍将维持高配息且高殖利率保护，今年封测产能利用率维持高檔，毛利率持续向上，今年营运可望逐季成长，故法人看好今年EPS达14.2元，给予目标价123元。

日月光去年营业收入5699.97亿元，年增20%，营业毛利1103.68亿元，毛利率19.4%，营业利益621.24亿元，营益率10.9%，税前净利803.35亿元，本期净利660.13亿元，归属于母公司业主净利639.07亿元，年增132%，基本每股盈余14.84元，相较2020年的6.47元倍增，获利飙新高。

硅格最大客户联发科(2454)测试单能见度高，资本支出增加发酵。法人认为，因工作天数少而拖累2月营收，3月业绩则可望回升，第1季业绩可较去年同期成长，目前订单能见度可看到6月，到第3季业绩有望逐季升温。营运成长可期，硅格全年业绩挑战两位数成长，故法人建议买进。

力成受惠逻辑晶片封装比重拉升，记忆体价格上涨，带动封测需求稳定，本土投顾法人考量具备殖利率高特性且股价评等相对低廉，故建议买进。另一本土法人也认为，Intel卖厂、美光西安合约到期下不影响2022年营运，虽第一季进入淡季，但在新厂效应下，今年展望乐观，去年EPS估12.45元、今年估达13.42元，具高殖利率题材，法人目标价给予170元。

而力成转投资封测厂超丰方面，设备产能稼动率维持在95%~96%、接近满载，现有产能满载且需求远大于供给，业绩正面看待。预计2022年将因电动车之普及带动大幅成长。5G相关新产品逐步导入量产，预期2022年将带来另一波成长。且超丰payout ratio 70%以上，也具高殖利率，因此法人建议买进。

超丰110年下半年自结营收104.32亿元，税后纯益25.35亿元，每股盈余4.46元。110年度自结营业收入194.61亿元，年增32.4%，营业毛利62.69亿元，毛利率32.2%，年增6.3个百分点，营业利益56.47亿元，税前净利57.49亿元，本期净利46.02亿元，归属于母公司业主净利46.02亿元，基本每股盈余8.09元，超丰去年营收、毛利率、获利和每股获利均创歷史新高。110年度超丰拟配息5元，并于5月26日召开股东会，地点位于苗栗县竹南镇公义路一三六号。

超丰总经理宁鑑超表示，今年公司在车用产品封测将会呈现倍数成长，以目前订单掌握来看，公司预期上半年仍可望有优于去年同期。不过，超丰坦言，今年原材料短缺和交期持续拉长，是今年营运主要挑战。

同欣电车用復甦、新能源车用电子化程度增加带动车用CIS需求强劲，受惠于车用、工控CMOS影像感测器(CIS元件)需求大增，同欣电车用比重超过40%可望受惠，同欣电也为锁定商机，在2022年封测产能将扩增20-30%，以及在车用LED以及后疫情时代的植物照明、基础建设需求增，陶瓷基板需求强劲并有望扩产扩大营运贡献，而SpaceX的星链计画(Starlink)在卫星连网服务趋势下，RF Module布局多年将于2022年度逐步放量。法人看好，同欣电2022年合併营收及获利都有望达双位数成长，并改写新高水准。另一本土投顾法人预估，去年EPS估达15.47元，今年估达17.60元，给予目标价为334元。