《电子零件》外资点头 臻鼎-KY弹回百元

臻鼎-KY持续落实One ZDT目标，锁定IC载板为臻鼎-KY未来10年耕耘的重心领域，分别在北秦皇岛建置BT新厂区及南深圳建置ABF新厂区，预计未来4年以每年投资150亿元、总投资金额逾600亿元衝刺载板产能及业务。

目前臻鼎-KY已与多家重要客户签订长期产能合约至2027年，随着秦皇岛与深圳新厂产能陆续于未来几年开出，臻鼎-KY短期将以IC载板营收在未来4年每年成长超过50%为目标，预期2025年IC载板营收占比将可达到15%以上，长期更致力于2030年成为全球前五大IC载板供应商。

臻鼎-KY前2月合併营收为203.93亿元，年增14.05%，为歷年同期新高；臻鼎-KY表示，除看好软板业务将维持稳健成长态势，另凭藉领先业界的品质与良率，在高阶HDI包含类载板、Mini LED将有显着成长，至于IC载板亦将大幅增长，预期全年合併营收与税后净利都将达到双位数的成长。

臻鼎-KY法说会后，多家外资出具最新报告，两家欧系外资分别给予臻鼎-KY「买进」及「优于大盘表现」评等，其中一家欧系外资看好臻鼎-KY拓展软板以外业务，以改善产品组合、实现一站式购足的努力，2025年整体利润率将有所改善，将臻鼎-KY目标价从138元上调至145元；另一家欧系外资则上调臻鼎-KY 2022年/2023年每股盈余为1%，目标价为130元。

两家美系外资给予臻鼎-KY「中立」评等，其中一家美系外资将臻鼎-KY 2022年/2023年收入上调1%/2%，以考虑公司对基板业务，以及他们早前一季度，原计划新增BT产能；但将2022年/2023年毛利率下调0.2/0.2个百分点，以反应零组件成本上涨和新产品提升成本，以及可能较高的折旧成本，目标价为110元。

日系外资将臻鼎-KY 2022/2023获利调高6%/13%，给予「买进」评等，目标价上调至123元。