《半导体》外资续讚股王 喊价3200

亚系外资表示，有鑑于产能提高，信骅看好第二季营收有机会达2位数成长，更胜市场预期，惟下游客户在5月、6月的生产限制仍然是一个波动因素，该现象4月仍不明显。信骅对2022年CSP(云端服务供应商)需求增长持乐观态度，看到需求强劲来自亚马逊和Meta等美国CSP，且来自大陆市场的订单也稳定增长，预计下半年的营收将优于上半年，故重申信骅买进评等、目标价3200元。

展望未来，亚系外资表示，信骅今年营收增长上看30%，订单可见性延伸至2023年第二季到第三季。不仅如此，信骅的新产品也可望带来惊喜，Mimi-BMC有机会在明年上半年和Eagle一起加速量产，另外，为安全而设计的晶片AST 1060(信任根)可能会于明年下半年有实质贡献。

亚系外资表示，信骅最新的BMC(远端控制晶片)产品AST 2600，有利于提高ASP约5~10%，但因为英特尔的增长放缓，Eagle Stream CPU伺服器的贡献可能要到年底才会看到，另外，AMD将在第三季末至第四季採用信骅最新的AST 2600。总体来说，信骅AST 2600的採用率在2021年约为其BMC总出货量的10%，预计到2022年底将达到15~20%。

非BMC产品部分，亚系外资表示，信骅非BMC产品(包括PC/AV晶片、Cupola 360芯片)2021年营收占比6.5%，预计在2022年达到8~10%。