《生医股》亚系外资看衰 大江目标价降至145元

亚系外资指出，大江首季营收16.58亿元，季减13.5%及年减14.8%，低于预期；若排除从Maxigen Biotech合併的1.3亿元营收来看，目前核心业务缩减十分剧烈。

大江有50~60%的大陆客户通过直播销售他们的产品，但目前大陆当局仍在打击网路博主传销和逃税行为，这对大江来说是个很不利的因素。此外，COVID-19疫情復燃，大陆部分城市持续封控，衝击大江的大陆客户，亚系外资预期，大江第2季营收恐将受到影响，年减约18%左右。

目前运费还在飙涨，亚系外资认为将会影响到大江的毛利率，面对大陆当局严查网路博主传销和逃税、大陆疫情影响当地市场，以及美国业务高启动成本等不利因素，短期股价缺少动能。亚系外资调降大江目标价，由原先的175元调降至145元，重申「减码」评等。