《基金》掌握「双率」 实质资产基金长期布局

通膨率与收益率一直是市场两大关注焦点，元大投信环球市场投资研究团队表示，实质资产大致涵盖三大领域，分别为不动产以及公用基础设施、大宗商品原物料，这些资产的特色，在于紧扣民生、工业需求，有些还具有收益来源，也因此在刚性需求下，价格通常具一定支撑，在景气上扬期，能受惠于需求增加，而在通膨时期，甚至有跟着涨价的空间。

现阶段能源与全球四大金属铜、铝、锌、镍库存非常低，俄乌战争以来更恶化，让铝价、铜价一度创下史上新高。中长期来看，低碳经济当道下新基础建设商机，乾净能源与电动车加速发展，都支撑甚至推升原物料行情。

在收益率方面，标普全球基础设施指数殖利率3.6%、富时已开发市场房地产指数殖利率3.42%，本来就具吸引力。而且REITs种类愈来愈多，不只限于零售、办公、工业和住宅等传统核心类别，新兴成长趋势的5G电塔、数据中心、自助仓储、医疗照护宅等，让REITs市场持续扩大，带来更多投资机会。

根据理柏资讯，元大实质多重资产基金截至今年4月底，不同天期绩效在多重资产型基金此分类中皆名列前茅，是元大投信环球市场投资部旗下表现最佳基金之一，展现今年市场普遍震盪环境下，元大环球市场投资团队多重资产灵活配置多元分散功力。元大实质多重资产基金研究团队指出，实质资产中原物料、公用事业标的，与股市相关系数较低，不动产、公用事业标的还提供收益率来源，并具分散风险功能，适合纳入资产组合，以中长期角度布局。