台股近期走势疲软，即使5/10跌破万六后留下长下影线，指数仍持续创低，成交量也迟迟不见放大，观察KD指标向下发散，技术面仍偏弱势，不过随着指数不断下修，投资人开始将目光转向第二季及下半年具有强势营运动能的族群，如货柜三雄长荣、阳明、万海，有机构预估今年全球货柜轮获利达3000亿美元，相比去年将大幅成长1倍，另外美西码头劳资谈判5/12登场，市场预期罢工可能性提高，运价也将进一步走高。
观察今年第一季货柜航运表现，受到大陆3月启动封控措施，加上国际通膨压力影响，SCFI运价指数持续下滑，不过货柜三雄基本面状况良好，4月营收依然亮眼。像是长荣第一季营收1708.25亿元，EPS 19.16元，营收、获利皆创新高，4月营收562亿元，年增高达102.52％，受惠5月起长约生效，第二季营运动能续强。
另一檔万海首季营收805.02亿元，年增108.47％，4月营收247.46亿元，年增65.65％，自2022到2024年新船订单共46艘，预计今年将有12艘新船交船，目前万海旗下船队租及自有合计147艘，随着今年新船陆续加入，整体运力可望上升，不过近期股价表现稍显弱势，股价还未站稳季线，投信方面也着墨不深，笔者认为可以纳入观察名单，用来确认同族群后续表现。
整体货柜三雄来看，笔者更看好阳明，它前四月营收1,435.69亿元，年增70.96％，获利来自欧洲线贡献超过四成，加上新造柜3月起陆续交柜，带动货载量明显提升，随着美国线需求强劲，运价也有望维持高檔，观察阳明今年以来股价两度跌破季线后都快速反弹，最近一个月股价震盪，投信也明显展开布局，笔者认为随着工厂復工，加上美国线新长约价5月启动，紧接着又有下半年购物旺季来临，阳明有望迎来一波强弹，投资人可趁盘势修正，在季线附近介入。
（本文作者为摩尔投顾分析师谢逸文）
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