《基金》台湾第一檔跨国型REITs 520挂牌上市

苏筱婷指出，在通膨高涨与升息加速脚步下，富邦入息REITs+(00908)追踪的「全球入息不动产与基础建设指数」，今年以来仅下跌11.63%，而S&P500指数则下跌16%，显示科技股面临涨多回檔以及评价面偏贵之修正，反之像「全球入息不动产与基础建设指数」这类价值型投资表现则相对突出。

此外，根据高盛统计，过去10年的美国通膨变化期间，在通膨高于3%以上时，美国REITs指数表现正向，甚至优于标普500指数。以2021年来说，CPI年增率来到4.7%，美国REITs指数报酬率44.7%，远优于标普500指数28.2%。

苏筱婷进一步指出，从排除食品与能源价格的核心CPI年率变化来看，在美联储认定的2%以上的相对高通膨期间，彭博美国REITs指数皆有出现波段上涨。主要原因在于通膨延续短则1年，长则3、4年，都给予不动产业者调涨租金反映通膨的时间，因此投资人选择在通膨初期进行买进，推高彭博美国REITs指数的股价。

由于投资房地产所需资金门槛高，而投资REITs如同实际持有一部分的房地产权，主要收益则是来自租金，因此，很多投资人今年来也透过投资REITs来达到小额投资房产的目的，苏筱婷建议，选择ETF来参与REITs，更是最简便的管道，因为透过ETF在集中市场挂牌交易，交易方式与股票相同，流动性较佳，投资人将可享有除投资房地产相关类股外，也可以较少的投资金额，参与商用不动产的投资机会。

富邦入息REITs+ ETF，一次买进全球前30大高殖利率不动产及基础建设标的，分散在16个国家市场，其中投资在美国的比重仅34%左右，是该ETF的优势，主要是因为美国股息税率较其他市场高，比重较低反而有利。