《金融股》3大美系外资齐按讚 中信金目标价「3」字头

市场近期聚焦在中信产险防疫保单赔付，以卖出44万笔防疫险保单计，目前每天约赔付500万元。由于多数为停卖前两天出售，相关资料等仍须确认是否核备，粗估恐2-3成资格不符，公司表示，由于中信产险组织架构在台寿保下，经内部各种情境分析，产险影响台寿保RBC仅由首季的335％，微幅下滑至326％，影响有限，不过不排除下半年因应产险资金需求，以台寿保为主体进行增资，后续仍须观察。

今年中信金董事会通过发放现金股利1.25元、配发率45.8％，以今盘中价25.55元计，现金股利殖利率约4.9%。

中信银首季总放款余额为2.89兆元，季增3.3%，年11.3%，企业贷款、外币放款及房贷占比分别为24％、38%与30%，年增率各为7%、15%及10%。1Q中信银净利差为1.47%、存放利差为1.89%，其中台币利差增加4bps至1.57％；外币存放利差则受惠成本下滑与升息预期增至2.41％；净利差上扬主要是外币利差带动。

展望2022年，法人分析，受惠美国、台湾启动升息，再加上放款结构性改变，公司上修全年净利差预估，预期美国升息7码与台湾升息2.5码的假设下，全年净利差由1.5-1.52％上修至1.53-1.55％，2023年净利差则由1.6％上修至1.64％。