寿险业净值风暴 保险局提三正向与三安心

金管会并强调三大安心，一是寿险公司净值下降是因为负债未以公允价值评价，所以无法完全反应升息对资产负债的影响，即实际上情况没那么坏；二是寿险是长期持有债券，赚取债息为主，并不会马上实现债券损失，没有流动性风险；三是寿险保单负债期间比债券要长，升息造成寿险负债减少会大于债券价值减少。

至于有立委提出比照国际在2023年1月1日就接轨保险负债会计IFRS17，不必等到2026年，以及早反应升息对负债面的影响，保险局副局长张玉煇表示，国际订定IFRS17是在2023年上路，为了观察国外实施情况，配合台湾国情制度调整因应，且减轻寿险业者在低利时期面临早期销售高利率保单的压力，且建置资讯系统及相关法规修定均需要准备时间，为了让保险业者有更充裕的时间，所以决定延后三年实施，目前都依规划进度办理，即不会提早接轨IFRS17。

保险局以三大说明，强调寿险业目前风险可控，一是近期寿险业净值波动主要因为利率走升，依现行会计制度，资产面反映寿险业持有债券价格下跌，但负债面尚未以公允价值评价，所以无法完全反映升息对资产负债的影响。

二是升息虽让寿险业面临债券价格下跌产生未实现评价波动，造成净值减少，但保险业多以持有收取固定利息为目的、长期持有债券部位，不会造成实际上的损失，且目前寿险并没有流动性的问题，预期升息衝击应属可控。

同时市场利率走升，可提升保险业新钱（保费收入及利息收入等）收益，缓解寿险业因早期销售的高利率保单造成的利差损压力，且美元匯率走强，寿险业国外投资多以美元计价，均属有利因素。

三是现行长期保单准备金的计算，是採保单发单时的固定利率（Lock-in）认列，并没有依现时利率评估逐期调整，如17号公报（IFRS 17）採现时利率等资讯计算，利率上升将使长期保单负债成本减低，有助于降低未来接轨IFRS 17时的增资需求。且寿险业保险合约存续期间均较投资债券为长，升息对保险负债公允价值减少，将大于债券评价下跌的影响程度，若寿险业资产与负债均以公允价值衡量，利率上升对其净值属正向影响。

保险局强调，保险公司必须依照保险业财务报告编制准则及国际财务报导准则相关规定编制财务报告，金管会已宣布保险业将在2026年实施IFRS17及新一代清偿能力制度，将同时以公允价值衡量保险业资产与负债，可解决现行保险业资产负债不匹配的情形，使财报表达更贴近保险业经营实质。

金管会依据保险法规，将以8月底各公司申报经会计师查核签证的2022年上半年报各项数据为法定监理依据，并已先请保险公司向董事会报告财务状况及拟具改善计画，以利董事会瞭解并强化公司体质，金管会并将持续关注保险业者财业务情况，提醒业者特别注意流动性、财务健全性、清偿能力以及资产配置等，且将持续视金融市场变动督导保险业强化相关风险之控管与因应措施。