内外资示警 面板双虎Q2起转亏

凯基投顾最新同步针对友达与群创示警，强调电视面板第二季报价季减7～17％、IT面板报价季减10～25％，导致面板双虎因第二季营收显着低于市场共识，单季亏损压力浮现，进一步考量到目前品牌库存较正常水位高出四至五周，第三季产能利用率续降，加速库存去化同时反映需求疲弱，下半年将持续处于下降循环，单季亏损状况料将延续。

大摩进一步提出，市场目前对友达第三季营业利益率估值为小幅季增、对群创为持平，显示有部分声音期待第二季就是本次面板产业下行循环的谷底，但是，面板单位售价下滑趋势仍在延续，推测面板双虎在即将登场的法说会上，所给出的单位售价财测恐让市场失望，代表毛利率会进一步受到侵蚀。

多家内外资研究机构对友达看法保守，目标价介于10.6～13.5元区间，对群创股价预期则更低，像是瑞信与摩根士丹利证券分别赋予8、8.5元推测合理股价，富邦投顾给予群创股价预期也只有9.3元，全数弃守票面价。

保守派法人估算，友达第二季每股净损0.17元，由盈转亏，第三季单季每股净损放大至0.52元；群创第二季同样转亏，估算每股净损0.27元，第三季每股净损扩大至0.53元。