《半导体》瑞昱法说前 外资抢先曝3种可能

美系外资表示，瑞昱即将在28日(本周四)公布第二季财报表现，早在先前2月因为考量NB以及整体消费性市场疲软，故当时已经将瑞昱评等由加码降至中立。以目前市场来说，很大程度上已经消化了疲软，而瑞昱的在基础建设的升级潮一直到下半年依旧稳健，加上有产品多样化的优势，故第三季营收预估QoQ会呈现持平，比台湾同业好很多。

毛利率趋势上，美系外资表示，预估第三季呈现QoQ衰退，但有鑑于规格迁移的商机，故依旧会高于Covid之前的水平(>45%)。

美系外资归纳瑞昱法说会可能释出的3种潜在情景，情境一，第二季毛利率超过52%，第三季营收预估季增逾3%，毛利率范围落在49~53%，则为牛市，股价上将涨5~10%。情境二，第二季毛利率落在49~52%，第三季营收预估落在季成长3%至下降3%，毛利率范围为45~49%，则为基本状况、股价将上涨0~5%。情境三，第二季毛利率低于49%，第三季营收预估季减逾3%，毛利率范围为 41~45%，则恐为熊市，股价恐下跌0~10%。