《半导体》超丰上半年EPS升至3.97元 H2靠3力

超丰2022年第二季营收46.89亿元，季减0.49%、年减2.57%。疫情升温导致加班费、快筛等防疫成本增加，单季营业费用季增11.5%。毛利率31.9%、营益率28.2%，分别年减1.86、1.98个百分点，分别季减0.5、0.8个百分点。税后净利10.94亿元，季减6.2%、年减3.86%，每股盈余1.92元，年减6.3%。

累计超丰上半年营收94.03亿元、年增4.1%，创下歷史次高。毛利率32.1%、营益率28.6%，分别年增0.8、0.1个百分点。税后净利22.60亿元，年增9.28%，每股盈余3.97元，年增9.4%。

超丰上半年封装及测试营收占比为84.2%、15.8%。以封装种类来看，超丰上半年铜线占比74.6%，金线占比20.6%，覆晶占比4.6%，仅银线占比0.2%。

上半年受到疫情、俄乌战争、大陆封控，消费市场IC需求疲软，今年下半年营收也恐将受到需求疲软的消费产品影响，虽然大陆客户的库存水平过高，但公司也提到，对大陆依赖性相对低，影响比预估少，也预估下半年汽车、网路设备、数据中心应用等国际客户需求成长，带动收入稳步，下半年国际IDM客户和汽车设备加速外包，超丰预计将获得按季度划分的市场份额，公司也强调下半年营运动能将靠国外客户，其占比较低，有较大成长空间，而且国外车用需求目前较强劲。而强劲的新产品推出增长势头，尤其是覆晶技术(Flip-Chip)。

在通膨、全球经济前景放缓，导致客户需求的不确定性，库存普遍偏高，订单能见度不明朗，去库存期可能持续到明年第二季，预计明年上半年将逐步回到正常水位，不过復甦预期将逐步改善，新厂产能扩张已谨慎执行。