联咏Q3财测失色 保守派悲观看1字头

摩根士丹利证券在联咏法说前曾提出情境分析，对照联咏法说会给出的第三季财测，与当时悲观假设的「营收大减、毛利率衰退幅度较大」情况相近，大摩认为，这意味联咏股价短期直接修正5～10％可能性相当高。

花旗环球证券指出，联咏第三季各品项都出现季减，尤以大尺寸DDI最甚，接着是中小尺寸DDI与系统级晶片（SoC），儘管联咏试图透过降低成本减缓压力，毛利到第四季依然承压。考虑到毛利率压力大，加上营运明显去杠杆，花旗环球研判，联咏第三、第四季将连续性季衰退，将推测合理股价进一步降为180元。

另一保守派外资估计，联咏每股税后纯益将从去年的63.87元，将大减逾3成、至今年的43.76元，明年情况恐怕更险峻，每股纯益掉到19.95元，年减54.4％。