《电子零件》欣兴7月营收写第3高 Q3营运续拚新高

欣兴第二季业内外皆美，归属母公司税后净利80.3亿元，季增达41.71％、年增达3.39倍，每股盈余（EPS）5.44元，连4季创高。上半年归属母公司税后净利达136.96亿元、年增达2.41倍，每股盈余达9.28元，已赚赢2021年全年、提前改写歷史新高。

展望后市，欣兴发言人沈再生日前法说时表示，由于近期市场变数仍多，预期第三季市况将与第二季相当，其中高密度连接板（HDI）受惠步入旺季，需求及稼动率可望转强，惟仍须审慎观察通膨、地缘衝突及库存调整等因素影响，展望相对保守。

美系外资报告指出，调查显示受客户产品转换影响，欣兴7月营收成长可能暂缓，但更新、更复杂的产品将持续推动ABF载板含量成长，使营收自8月起重返成长轨道。同时，第三季的可用产能仍将增加，且第二季台湾受疫情影响，预期营运效率会有所回升。

美系外资认为，欣兴管理阶层过去对市况看法向来偏向保守，对于管理市场预期并非坏事，且透露产品持续转向高阶规格，并认为仍是长期趋势，看好欣兴第三、四季营收将持续成长、毛利率亦可望持续提升。

综合外资近期出具报告，虽鉴于短期展望趋守而调降欣兴目标价，但仍看好长期后市，9家外资中7家给予维持「买进」及「优于大盘」评等不变，2家给予「中立」及「持有」评等，目标价区间则自先前的170～450元修正为170～353元。