房地产、小微贷款 中小型陆银经营两大风险

经济下行压力的加大，对于商业银行、尤其是中小型银行的资产质量，产生负面影响。惠誉博华认为，中国大陆银行业资产质量下行的压力，主要来自两个方面，一是房地产，一是小微贷款。

在房地产方面，惠誉博华指出，以商业银行为代表的金融机构与房地产行业关联紧密，近年来在房地产调控政策背景下，金融机构已主动压降房地产开发贷风险敞口，但房地产困境对商业银行的衝击仍不容忽视。估计在房地产行业需求低迷、融资受限、房企违约率高企背景下，中小银行所面临的资产质量衝击，或将更加不容乐观。

小微贷款部份，近年来为进一步拓展中小企业融资箪道，监管祭出多项支持小微企业的信贷政策，银行小微贷款占比稳步提升。截至2021年末，商业银行小微企业贷款余额为人民币（下同）19.1兆元，2019-2021年平均增速超过25％，占总贷款规模比重由2019年末的9.0％上升至11.6％。

2022年全球通膨压力持续走高，迭加中国疫情超预期扩散，使得小微企业面临成本及销售的双重压力。2021年末，小微企业不良贷款率为2.18％，高于同期银行业平均不良贷款率。

惠誉博华指出，从不良贷款的处置方式来看，银行不良处置方式包括呆账核销、自主清收、转让、不良资产证券化等。为加快银行业不良资产处置效率，大陆监管方也逐步放宽公司及个人不良贷款转让门槛，以拓宽不良资产转让渠道。

陆银不良处置手段，近期开始呈现多元化的特徵， 呆账核销占处置总规模占比，由2017年的54.2％下降至2021年末的30.3％。根据银保监会披露数据，2022年上半年银行业共处置不良近1.4兆元，同比多处置2,197亿元。

考虑到2022年国际形势不确定性增加，中国经济发展面临的需求收缩、供给衝击、预期转弱三重压力，总体经济的再度承压将对银行资产质量产生负面影响，惠誉博华预计，2022年不良资产处置规模或将首次超过4兆元。2022年净息差收窄背景下，银行盈利能力承压，核销规模的加大将进一 步影响银行盈利水平。