《汽车股》剑麟双事业回升 下半年营运正向看待

剑麟上半年营收20.4亿元，年增9％，主要受惠于汽车与展示架产品都有所成长，汽车零件上半年营收占比79％，营收年增5.6％；展示架营收占比21％，营收年增24％。

第二季因为大陆封城因素，导致汽车零件中的安全带出货下滑，预计第三季可望回稳。今年晶片短缺缓解，且去年下半年进行调涨售价，整体汽车零件上半年获利年增25％，法人估计下半年可望维持上半年表现。

展示架近2年受到疫情衝击，表现相当低迷，公司也在2020年结束大陆浙江亏损工厂。目前随着疫情共存，实体零售復甦，展示架营收已经回升，上半年相较去年同期增加0.8亿元左右，下半年有机会逐步朝疫情前出货状况迈进。

该公司上半年税前净利2.28亿元，年增66％，因为去年所得税有迴转利益，税后净利1.63亿元，较去年同期小幅下滑3％，每股盈余2.15元。

剑麟波兰厂2020年下半年投产，但2021年受到运输及晶片短缺影响，呈现亏损。今年面对俄乌战争，仍受到影响，但整体而言，订单量优于去年表现，法人估计，今年波兰厂稼动率有望从去年3成提高到7成，营收贡献有望翻倍，全年可达损平。

新事业IGBT散热板2021年下半年小量试产，估计明年才会正式量产，贡献度要看未来接单状况。