《基金》退休投资贵早 股债市修正后有良机

今年以来股债齐跌，李怡勋指出，传统股债平衡分散风险机制已不足以因应今年市场的剧烈变动，而凯基未来乐活多重资产基金与其他多重资产型基金最大不同之处，在于基金加入对抗通膨资产配置，并以掩护性买权收取权利金缓衝股市下跌风险、以债券期货对冲利率上行风险、以信用违约交换对冲经济衰退时期企业违约风险，灵活使用衍生性商品，全方位调控金融市场常见风险，为准退休族因应「市场下跌」、「通膨攀高」、「长寿风险」3大投资痛点。

凯基未来乐活多重资产基金预定基金经理人李怡勋表示，长期投资如退休投资，贵于及早投资；如果在市场修正过后进场准备退休投资，效果更佳。回顾2000年以来市场经歷多次多空，以美国S&P500指数为例，当在跌幅大于10%时进场，多重资产组合滚动1年报酬率平均可达9.1%，滚动5年报酬率平均可达48.3%；若投资期间拉长到10年以上，滚动报酬率平均更可来到120%以上，换算回年化报酬率约有8.2%水准。且在股市下跌超过10%时进场，投资1年、5年、10年获取正报酬的机率都可来到9成以上。

李怡勋以年化报酬率实际试算退休金累积，假设以本金100万元开始投资，当年化报酬率为7.2%时，达到1150万元的退休金目标需要36年；当年化报酬率有8.2%时，所需时间缩短为31年；也就是当年化报酬率提高1%，依据试算可提前5年实现退休目标。因此利用股市回檔之际进场布局，等于在相对低的基期开始累积，更有利于垫高报酬空间。