台股主动式基金五巨头市占近6成 统一投信规模逆势成长

联准会强力升息的压力，台股今年来走势一路向下。股市走跌，一方面使股票型基金面临净值下滑，另一方面也让不少投资人选择暂时将资金撤出观望。这使得整体台股基金规模今年来缩水，多数基金公司规模亦随之大幅萎缩，但值得注意的是，逆境中也有基金公司受到投资人信任，带动规模不减反增。

根据投信投顾公会最新统计，8月底全体台股基金规模3,549亿元，规模前五大基金公司合计2,066亿元，市占率近6成，几乎主导整个台股市场。受到股市下跌影响，全体台股基金今年来规模减幅15％，前五大基金公司仅有统一投信规模逆势正成长，其他基金公司规模减幅约一成至二成不等。

在基金净值随着股市走跌的背景下，统一投信台股基金规模能逆势成长，归功于团队长期的稳健绩效，带给投资人信心，愿意逢低买进。检视五大基金公司台股团队绩效，依晨星统计，近一年加权指数跌幅17％，统一投信台股团队平均15％的跌幅是难得小于指数跌幅的公司，若拉长至近二年来看，即使累积报酬率被今年跌势吃掉不少，统一投信台股团队仍有33％的正报酬，居各公司之冠，也胜过加权指数的12％。

进一步看净申购数据，统一投信旗下多檔台股基金皆获得资金净流入挹注。以台股一般型及科技型的双旗舰基金－统一黑马及统一奔腾基金为例，今年来截至8月底，净申购分别达35亿元及18亿元，双双位列位列全台股基金市场净申购前10名。另一檔长青树统一大满贯基金，今年来也有逾12亿净流入。

根据法人统计，过去三十年来，台股7成时间处于上涨，且从来没有连续两年下跌，具有「牛长熊短」特性，可作为长期投资的核心部位。因此，在难得的熊市下跌年，更应该选择长期绩效优异的台股团队，视个人资金能力，勇敢逢低买进，或是坚持定期定额不停扣。

展望台股后市，统一奔腾基金经理人陈钏瑶表示，美国联准会为打击通膨、加快升息步调，是近期全球股市修正主因，台股也加速赶底反映此利空。但通膨回落趋势不变，另外，目前台湾多数厂商正在加快去库存，预计库存调整将在今年第四季至明年第一季落底，现阶段是逢低择优分批布局的时刻。投资方向上，陈钏瑶建议可留意三大方向：新产品推出、新平台应用、新能源趋势。族群看好苹果供应链例如光学与组装等、车用电子零组件、受惠伺服器新平台升级的供应链、第三代半导体、绿能相关等。

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