杂志精选》防疫保单大海啸！代价1500亿的这堂课 台湾学到了什么？

新冠疫情衝击全世界，但我们要付出的代价恐怕比想像中巨大！《远见》发现，光以防疫保单为例，截至今年9月26日，防疫险、疫苗险共已理赔274.39万件，赔付金额超过千亿，而且后遗症开始浮现，高保费时代已然来临，民眾也难再享有优质的保险商品。这场保险史上的核弹级巨灾，究竟是谁造成的？其中有什么没被看见的真相？《远见》为你抽丝剥茧、寻求解答。

今年5月中旬，桃园三代同堂的女主人确诊，12位家人被隔离，累计防疫保单的理赔金额超过100万，刚好拿去支付年初买的进口车款；7月下旬，台北一家四口陆续隔离、确诊，也拿到60几万理赔金，妈妈雀跃地说，「真是从天上掉下来的大红包。」

不只这两户人家。由于Omicron无症状、轻症率达99.7％以上，绝大多数确诊者仍可在家上班，快速康復并正常生活。短短五个月，一张防疫保单让产险业吐出歷年盈余还不够，得靠增资或借贷度难关。

保险史上核弹巨灾，理赔金超过千亿

累计今年至9月26日，防疫险、疫苗险共理赔274.39万件，理赔金额达1070.41亿，是保费收入的19.33倍。其中，富邦产险前8月已赔付249.5亿，至9月19日手上还有169万件有效保单，政府如不修正防疫政策，还会继续赔下去，预估理赔金将飙破1500亿大关。

儘管产险业已完成及计画增资达754.3亿，但疫情又持续延烧，9月20日，本土确诊人数回升至4万4500例，总确诊人数突破600万大关。由于确诊率26％，远超出产险预估的15至20％，资金压力陡升，年底恐迎来二度增资潮，总金额上看千亿。

儘管产险已亏损连连，外界仍普遍认为「自己设计的保单，就得概括承受，没什么好抱怨的」。

但这堂课的代价高达1500亿，总要记取教训吧！《远见杂志》探讨保险史上的核弹级巨灾后，发现「完美风暴」的形成，并非保险业一方可为。

时空拉回2020年初疫情刚发生当下。富邦产率先送审防疫保单，4月，金管会通过，由于性价比不高，加上台湾几乎没有疫情，乏人问津。直至年底，台产推出「500元，隔离、确诊10万」的神单，採定额给付浅显易懂，才逐渐引来话题。

到了2021年元月11日，部桃爆发院内感染时，让这张保单瞬间爆红。北部居民提高染疫意识，加上业务员全力促销，迴响超乎预期。

当台产发现快达设定的8万张「风险胃纳量」时，紧急宣布于元月25日午夜12点停卖。

但，一切已经来不及了。民眾蜂拥到台北馆前路的总部排队，连金管会保险局局长施琼华都是看电视，才知道抢买风潮。从预计的8万张暴增至403万张，光一个周末（22至23日）就涌入百万张保单。

由于部桃感染事件很快于2月19日清零落幕，同业看到台产一口气拿到403万张保单，无不露出欣羡神情，防疫保单如雨后春笋般冒出来。

台产也在去年爆发515疫情后，迎来理赔潮，最终倒亏近一亿，如加计佣金、行政费用，赤字达8亿，从此退出防疫险战场。

淡江大学风险管理与保险系副教授赖曜贤说，这辈子从未看过民眾大排长龙抢保单，苦等五小时都要买，就知道「事情大条了」。

灰犀牛早有警讯，业界为何轻忽？

台产从赚钱到亏损，是「防疫保单之乱」的第一只灰犀牛，它就站在面前，为何业界轻忽警讯？

前臺银人寿总经理、亚太青年创新创业协会会长邱华创分析，由于民眾自律自爱，再次战胜「515」疫情，保险公司确实有吸取台产的教训，自认已提高五至十倍的费率，并调降保额，但眼看每天都是+0+0，这个生意还是很稳当的。

2021年，就这么卖出910万5664张防疫保单（防疫险＋疫苗险，产险为主，寿险很少）、保费收入80几亿。从事产险30几年的主管说，产险一年一约，单一险种能卖超过900多万张，真的破天荒。

当业者眉开眼笑之际，4月初台湾开始爆发Omicron疫情，确诊人数呈指数上升，中央、地方无法招架，在「医疗量能不足」困境下，指挥中心放弃「清零」政策，紧急宣布「与病毒共存」。

防疫政策大转弯，也正式开启「防疫保单之乱」的序幕。

随着确诊人数从二位数飙升至五位数，理赔案件如排山倒海而来，业者紧急宣布停卖。业务员为服务客户，通知续保户赶紧缴费，保经代也广发群组告知有需求者「逾时不候」，导致续保、新契约同时涌入。金管会估算短短几天缓衝期，涌入200多万件的需求。

在台北上班的王小姐说，我正在开会，LINE噹噹响：「快点请家人在今天下午5：30前到便利商店缴现金。」她事后万分感谢业务员，不然就错过了。

大单瞬间涌入，堪称史无前例。一家小型产险公司提前两天告知通路停售，48小时收到7万张要保书。「事后才知道，坊间已无防疫保单，业务员呷好逗相报，昭告天下再不买就没机会了，」主管唉声嘆气，公司变成最后一只老鼠！

受访的产险主管均异口同声说，这辈子没看过这么夸张的事。最终，业者自知无法承担风险，喊出「不接受重复投保」「不接受信用卡刷卡」等规定时，瞬间又酿成「续保、核保纠纷」大风暴。

纠纷起源于有公司承诺可重复投保，发现无法负荷想变更条款拒保；还有自动续保部分，也想修改游戏规则，以降低风险。保户只好向立委陈情，金管会接受质询后进行协调，并呼吁企业诚信的重要性。

根据金融消费评议中心资料显示，截至9月7日，防疫险申诉案件达2万1332件，为去年的112.87倍，主要以拒核保、续保案件为主。

「其实申诉案件仅占承保件数的千分之2.9，且主要集中在二家（64.3％），整个产业却在民粹压力下陪葬，已形同缴械、几乎都从宽认定了，」一位产险主管无奈说，有执政党民代不太了解事情的来龙去派，至今仍一直施压，怪罪金管会、产险公司。

以某大型产险公司为例，2、3月时，一个月理赔申请案件不超过2000件，疫情爆发后，5、6月每天都是上万件，几乎全集团总动员、还请临时人员赶工。「有家产险公司的行政人员累趴了，想集体离职，就知道当时状况有多惨烈，」一位业务员说，「我每天收件收到手软、打字打到抽筋。」

保单之乱蔓延五个月，谁有责任？

防疫保单之乱至今五个多月，业者确实难辞其咎，但真的毫无风险管理意识吗？其实，这与台湾的防疫政策、防疫成果密不可分。

去年元月25日，记者询问当时的指挥官陈时中会不会买台产保单时？他笑回：「保险倍数200倍，风险（确诊）千分之一都不到，效益200倍听起来不错，但风险没那么大，不太划算！」

陈时中说的没错，台湾防疫很严格，只要与确诊者接触就强制带到检疫中心、防疫旅馆隔离，加上确诊率低，保险公司发现有市场需求，如小吃店有客人确诊，老板无法营业还要被隔离，进而影响生计，需要填补损失，但又难以估算隔离、确诊的影响，遂採定额理赔，只要隔离、确诊就给3至10万不等的理赔金。

专长保险精算的逢甲大学风险管理与保险系副教授宫可伦表示，法定传染病保障综合保险有审查流程，保险公司有一套设计、精算、稽核的SOP，没有人会故意设计赔钱的商品。每张保单都有时空背景存在，以2020年台湾的确诊率精算，台产500元的费率都算高了。

当第二只灰犀牛（515疫情）出现时，很多公司已重推「高费率、低保额」防疫险2.0版。

但为何已拉高费率，仍无法抵挡这波的疫情理赔？「这个完美风暴的形成，如果产险公司要扛六成责任，卫福部、金管会、通路也要承担四成责任，」赖曜贤说，新冠疫情百年一遇，请诺贝尔大师精算也算不出费率。现在的重点是，产险公司要知道犯了哪些错？彻底落实风控、补好漏洞。

保险业者犯五错，如何亡羊补牢？

首先是，业者过于相信政府的清零政策，轻忽新冠病毒的传染风险及演变，尤其传染病，并非保险公司理想的可保风险。

由于业者坚信政府的防疫政策，到了今年初，全球爆发Omicron疫情时，还有产险公司推出「隔离10万、确诊5万」「隔离、确诊各赔5万」的保单，后者短短五天就狂卖超过10万件。「我们主动提醒，这两家赶紧停售，不然损失会更多，」金管会保险局局长施琼华说，产险公司才陆续改版、降保额或下架。

「产险公司犯下最大的错误，就是将风险重压在防疫政策上，」邱华创说，导致政策急转弯时，措手不及，毫无因应时间。

第二是，长期以业绩为导向，商品和风险不对称。

防疫险之乱主因之一就是业绩竞争。当台产攻下403万张保单时，无保单可卖的业务员纷纷要求推出商品，以抢占市场。

例如，A公司的防疫险就是被业务员催出来的。2020年中，A公司设计一张稳健保单，卖相很不好；去年热销时，业务员抱怨连连，「我们只能乾瞪眼，一毛钱赚不到，」只好再推「保费4000元、保额3至5万」的保单，还是被批评「毫无吸引力，卖不动」，保费再降到2000多元，依旧乏人问津；今年初一口气降到500、600元，两周卖出三万张。

尤其是台产退出市场后，各家更不断推出防疫险，400万张就代表400万个客户，这些人还有续保需求，不借机入市更待何时。

邱华创分析，产险都是一年一约的短单，如汽车险，很难渗透家庭。防疫险虽便宜、佣金少，恐连交通、工本费都不够，却能穿透保户的家族成员，业务员醉翁之意不在钱，是透过这张保单，建立与客户的关系。「站在客户立场，停卖前紧急通知赶快投保，好感度拉高拉满，就有机会延伸其他险种的服务。」

赖曜贤坦言，保单多数是从业务端反推来的。市场竞争激烈，低性价比保单很难行销。风险、业绩就不断在天平两端摆盪，防疫保单就是活生生的案例。

第三，从未有瞬间爆大量经验，根本来不及停损。

过去虽发生过保费调涨前的抢买风潮，但防疫保单在短短几天涌入200多万张，造成无法弥补的损失。

宫可伦分析，没人想到保单会瞬间涌入，就像演唱会的票秒杀，让网站当机。对长期仰赖实体通路的产险业来说，根本无法掌控最终的风险胃纳量，「无法说断就断、一刀切。」

他进一步分析，就是存货管理概念，过去是以天计算，这次快到要用秒。产险公司无法估算停卖前几天的缓衝期，会收进多少，事后才知道，「原来还在路上的保单，如潮水般汹涌。」

多数大单来自长期合作的保经代通路。产险不像寿险有庞大业务部队，尤其是非金控的产险公司，非常依赖保经代通路，这次多数通路赶时间代签，先将要保书、缴款单据email给公司，再补正本。产险公司基于长期伙伴关系，都从宽处理了。

但理赔都是真金白银，少者几亿、多者数百亿。这波抢单下来，产险公司与保经代关系确实受到影响。

其实，保经代也没料到衝击如此大。保险经纪人公会理事长廖世昌说，保经代帮客户争取权益，但绝不会要求保险公司全吞，我们理解送要保书，不表示百分百通过核保，也不会承诺客户一定成功。这次又牵扯到防疫政策，让核保变得更复杂。「产险向来与保经代密不可分，大家还是会一起共存共荣。」

第四，保险公司「风险管理」的螺丝松了。

防疫政策大翻转，确实让保险公司措手不及，但国民党立法院党团总召曾铭宗坦言，「这次产险、寿险的风控出了问题，让我大开眼界。」

当过金管会主委的他说，金融机构首重风险管理。从台产理赔事件、515疫情、泰国保险公司因防疫险陆续被吊销执照，到Omicron疫情爆发，保险公司都没有认真看待这四只灰犀牛，保单持续到今年4月还在卖。

第五，防疫保单「再保」不足。

再保是保险公司用来分散风险的工具，由于防疫保单保费低、利润薄，加上台湾疫情相对轻微，初期业者并不认为每张都要再保。等到今年初，疫情升温，新的保单就更难洽到再保了。

「再保不足」是鉅额损失无法弥补的主因之一。

本身也是执业律师的廖世昌说，即便有再保的公司，也恐面临「无法理赔」的困境，症结点在台湾「居家照护＝住院」的防疫政策，国际再保公司认为确诊者并无实际住院行为，倾向不接受「融通」住院的日额给付方式。

「我很担心国际再保公司不理赔，这样损失会更大，」正全力办理增资案的高阶主管眉头紧蹙。

一连串畸形乱象，惨痛代价全民担

这波防疫险惨赔，产险公司已学到教训，今后对新兴商品将严加审查，并设停售机制，跟通路的合约会明确约定，当发生什么情况时，不再有停售缓衝期，马上停止收件。

8月间，金管会举行产险总经理会议时，业界表达心声，委外行销通路想停停不了，业务员或保经代还继续卖，希望金管会考虑保费小、风险范围大的保单，改用网路投保或对通路进行「限额销售」。金管会已承诺近期会修正网路投保相关规定，增加网投的业务范围。

廖世昌说，虽然网路说关就关，马上可以停售，较不会衍生核保等纠纷，但可以网投的保单并不多，产险公司还是必须有保经代的通路。

防疫保单理赔风爆至今，创下单一险种鉅额理赔再增资的纪录，现已有三位总经理下台，甚至第一次出现要变卖大楼付理赔金的新闻。但，事件并未就此落幕，随着单日确诊数又回到4万多例，连金管会都无法回答总理赔金额是多少。

最终，不管是1500亿或2000亿，这个惨痛的代价还是得全民承担。

民眾党立法院党团总召邱臣远总结说，防疫保单之患，就是政府带头作乱！指挥中心不负责任，做「政治」防疫；保险公司又轻忽风险管理，才产生「类赌博」、民眾如同买乐透确诊的「类挤兑」畸形现象！

本文作者：彭杏珠

（本文摘自《远见杂志10月号436期》）