千金IP股受禁令影响低 法人续看旺力旺

中信投顾指出，台系大厂力旺近6成营收来自台湾，大陆、日本、马来西亚等亚太地区占35％，于大陆协力晶圆代工厂以成熟制程为主，与本次禁令先进制程影响关联度较低。

力旺经营管理阶层表示，过往两年推升权利金营收动能以28奈米制程为主，至于16、12奈米制程与7奈米制程量产今年甫产生贡献。中信投顾认为，力旺客户朝12吋、先进制程投片结构性趋势未变，惟需密切观察大陆晶片客户倘遭美方扩大制裁，后续放缓设计案与投片量的负面影响，是否反应在主要协力代工厂台积电、联电月营收成长动能上。

美银证券指出，在半导体、科技产业能见度不高的情况下，力旺凭藉过去可靠的表现，使客户对其IP黏着度更高，研判就算在产业下行期间，力旺能有更好的营运弹性，给予「买进」投资评等，推测未来12个月合理股价1,550元。