《基金》外资11月回流陆股 今年第二高

统一强汉基金经理人林鸿益表示，近日中国防疫措施松绑，已从中央政策扩张至地方实际作为，北京、上海等直辖市作为重要观察指标，也开始放宽检疫规定。随着实际检疫措施逐步放松，中国防疫政策迈向解封的趋势确立，也让市场期待中国经济活动恢復后的復甦。防疫政策的不确定性消除，加上今年以来外资大幅卖超，未来外资仍有望持续回流，成为中国股市未来一季向上动能。

林鸿益表示，在疫情期间，中国民间累积的超额储蓄，加上经济活动回归正轨后，供应链恢復正常，人民也重新获得稳定薪资收入，中国消费市场有机会出现爆发性成长，使相关类股受惠。而今年中国经济成长受到疫情拖累，基期较低且解封后的强劲復甦，使明年中国经济成长可望加速。

今年经济成长放缓，使市场预期「稳增长」仍会是中国明年的政策主轴。林鸿益表示，中国股市尚位于相对低檔、通膨仍在可控范围内，为了拉动经济成长，货币及财政政策双宽松的基调，预期也将延续至明年。日前，中国政府除了持续向市场挹注流动性，支持基础建设以外，还推出一系列重大政策扶助房地产产业，例如放宽地产商的股权融资管道。房地产市场復甦，将使地产竣工相关类股受惠，例如防水材料等。

林鸿益表示，俄乌战争僵持不下，使今年以来欧洲化工厂因能源危机而关厂，中国的化工业也因此受到市场关注。在战事步入尾声之前，欧洲的能源短缺为结构性问题，短期难以扭转，为中国化工业带来长线机会。虽然今年来受到疫情影响，化工产品需求下滑，但中国作为化工品消费大国，经济活动恢復后，有望带动全球化工品需求回升。

俄乌战争也加速全球能源转型进程，林鸿益表示，能源转型带动全球对洁净能源产业的需求大幅上升。而中国电动车电池厂也在供应链碎片化及需求上升的趋势下，开始向海外扩张，在多国设厂增加产能，提升全球市占率。