《基金》掌握2023转折 野村将募股债3拼基金

野村投信策略暨行销处张继文副总经理表示，美国通膨逐渐自高点回落，随着通膨中具较高黏性的项目如房租、食品等走势趋缓，2023年通膨可望进一步走低；原本为了抑制高通膨而祭出强硬升息手腕的联准会，不仅升息可望趋缓，预估到明年3月时联邦基准利率将达到本轮升息循环终点。至于因为高通膨、强劲升息而出现降温的景气，有望在2023年软着陆，在景气筑底阶段，往往是绝佳的投资布局时点。因此整体而言，2023年可望逆转2022年投资市场的黯淡表现，面对投资新局，投资人应尽早规划。

此次野村投信推出的野村环球时机多重资产基金，採用次世代多重资产投资策略，透过股债三拼的组合降低波动，进一步追求更佳的长期报酬。所谓的股债三拼，股票聚焦在次世代主题股票，亦即已经萌芽，创新能力强，具有强大业绩成长潜力，未来是主流趋势的企业，以目前的市场情况而言，股票部位预估将占投资组合的50%；惟股市的波动风险较高，债市将搭配20%投资级公司债以及30%以坠落天使债为主的非投资等级债，藉此降低投资组合的波动。

如此的股债三拼组合为何能提高投资效率？张继文指出，以过去15年的市场表现试算，股债三拼组合的累积报酬率达154%，同期间50%股票搭配50%投资级债的组合或是50%股票搭配50%非投资等级债的组合，报酬率分别为98.7%以及128.8%；就年化波动度而言，股债三拼组合为11.9%，则是介于中间。次世代主题股票搭配双高债券，不仅有助于降低波动风险，更有机会提升长期报酬表现。

为了帮投资人掌握最佳的投资时机，野村投信第四度与国际知名资产管理公司-威灵顿投资管理(Wellington Management)合作，截至2022年6月，威灵顿管理的资产规模约为1.2兆美元，全球排名名列前茅。拥有近1000位投资专才的威灵顿，在股票、债券以及多重资产等领域均为业界翘楚，美国首檔平衡型基金即为威灵顿于1929年7月成立，截至2022年8月，该基金规模达1301亿美元，显示威灵顿在多重资产的投资实力出色。