在今年以前,债券息收普遍偏低,对于偏好稳定息收的投资人来说,高股息投资相对吸引人,存股更是盛行,不过至12/16,美国十年期公债殖利率有约3.5%水准,由于美国公债是美国政府所发行,等同在不承担信评风险下,就能取得3.5%的债息;若是信评等级佳的投资等级公司债,如具代表性的彭博美国20+年期AAA-A公司债流动性指数,殖利率达4.7%,债券以目前殖利率水准再加上固定收益的稳定性,再度成为投资人心头好,存股之外,愈来愈多人开始搭配存债。

国内首檔债券ETF元大美债20年(00679B)知名度高,且投资风险较低的美国公债,今年以来持有人数从8,262人成长逾四倍来到44,541人,一檔就占国内债券ETF总持有人数3成以上,是国内债券ETF人气王。

除了美国公债,殖利率水准更高的投资级债,包括元大AAA至A公司债(00751B)、元大投资级公司债(00720B)价格均来到2018年挂牌以来相对低点。元大投信指出,投资等级公司债是由体质良好的大型企业所发行的债券,长期平均违约率相较垃圾债低,殖利率又相对美国公债为高,是追求稳定息收优质标的之一,近期买气同样升温。

元大美债20年ETF研究团队表示,债券最大的特色在于依约固定支付债息,因此投资人务必选择优质标的,才能尽量避开违约风险,让债息看得到也领得到。尤其在美国快速升息衝击下,经济受到的影响尚待观察,此时若想「存债领息」优先建议美国政府发行之公债,或者国际大型龙头企业发行之投资等级债,透过债券ETF,就能参与优质债券市场。

而在美国10年期与2年期殖利率持续倒挂之际,经济前景隐忧也凸显美国公债避风港特性,更能反映美债价格变化的元大美债20正2(00680L)备受积极型投资人青睐,随美债价格自11月初反弹,元大美债20正2(00680L)近一月涨幅达33.7%,单日成交量也放大到万张以上,价量大幅升温。元大美债20正2研究团队表示,00680L追求「ICE 美国政府 20+年期债券指数」的单日正向2倍报酬,适合看好美债价格反映升息已经进入尾声,甚至将进入降息阶段的积极投资人。

资料来源:彭博资讯2000/5/31~2021/12/31。
资料来源:彭博资讯2000/5/31~2021/12/31。
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