顺德毛利率復甦获利衝 外资目标价上看170元

顺德为全球功率导线架龙头，里昂证券盛讚，凭藉一流产品质量与研发能力，顺德持续扩张市占率。里昂估计，受惠电动车兴起，顺德将受惠每部车辆半导体含量的上升趋势，同时，因车用产品毛利率较高，顺德的整体毛利率也会跟着提振，再加上工业用产品需求增温，产品组合改善推动获利成长，里昂赋予170元推测合理股价，居市场最高。

外资估算，顺德获利从2021年连年增长，且幅度都在双位数以上，2023年每股税后纯益（EPS）6.57元，年增率不仅高达27.3％，更是电子零组件领域少数今年获利可望超越去年的代表；2024年EPS估计值则为8.11元，维持高速增长轨迹。

国泰证期研究部看好，顺德短期毛利率受惠铜价回升，将显着復甦，产品组合优化则为长期毛利率改善关键，车用产品毛利率高于顺德公司平均表现，其次为工业、消费，目前来自车用营收超过40％，预估2023、2024年车用产品营收比重进一步提升至46％与50％，可望带动毛利率重回歷史高峰水准。