大立光法说抢先看 外资寄望下半年

值得注意的是，外资对大立光后市并非全面乐观，反倒倾向「看长不看短」，包括：花旗环球、摩根大通证券等，对大立光第二季营运状况都持保守意见，摩根大通研判营收将季减2％，尚未回到成长轨道，得要等到下半年，才会有所好转。

针对即将公告的第一季财报，回顾大立光第一季营收约91亿元，比市场预期低了4％～5％，摩根大通估计，单季毛利率将落在52.7％，逊于市场共识的54％，也比前一季的55.9％、去年同期的53.4％都要来得低。

花旗环球证券科技产业分析师陈佳仪指出，整体智慧机需求依然疲软，iPhone又处于新旧机款交接期，研判第二季营运持平机率高；摩根大通对第二季营收的预期则是季减2％。

以第二季毛利率预期来看，摩根大通基于产品组合略转佳的有利因子，研判大立光毛利率将从上季的52.7％，进步到52.9％。花旗环球的估计值，则是较乐观的54.7％。

好消息是，经过上半年的营运调整，大立光下半年将迎来强劲反弹，摩根大通预期，随新iPhone强劲需求加上规格升级，Android阵营智慧机需求步出谷底，大立光凭藉技术领先优势与广大客户群加持，将是供应链中最大受惠者，看好下半年EPS将较上半年大增逾5成。