《金融》大型科技股一扫阴霾 选股把握轮动逻辑

陈泓睿提醒投资人，此时可以调整心态无需再悲观，在官方利率5%上下的前提下，除非美国经济出现大规模衰退使S&0500指数的企业获利下滑20%以上，否则美股回檔破底的机会不大，反可以利用股市低檔震盪进场布局，从今年以来大型科技股一扫去年的颓势表现亮丽来看，选股方向要把握类股轮动的逻辑，以今年以来筑底还未大幅反弹的标的，如:消费、健康护理、公用事业等类股为优先，等待下半年通膨快速下滑FED微调货币政策所引动的波段行情。至于3月以来受到SVB倒闭影响而大幅回檔的金融类股，近期股价虽然跌深了却再次下杀破底，投资人该选择的就不是现在低接，而应该等待金融类股筑底再行进场。

陈泓睿表示，包威尔的谈话展现对未来利率决策的开放性视经济数据而定，「今年之内FED不打算降息」是根据现在的经济数据做出的结论，目前市场关注通膨仍旧顽固难降，其中房租通膨贡献了很大一部分的增长，只要官方房租数据开始下滑，今年度通膨可望明显下降；此外、三月由硅谷银行挤兑潮所引发的部分中小银行危机迄今未结束，也将使FED未来的货币政策更加谨慎。

陈泓睿认为，本波升息循环已来到终点站，企业财报及企业对未来的展望将成为股市的决定性因素，以美国S&P500指数已发布本季财报的企业来看，79%获利打败市场预估，但46%的公司对未来展望负向，这样的市场氛围将暂时压抑股市的表现，再加上近期美国中小银行可能继续出现倒闭及美国债务上限歹戏拖棚等事件可能打击市场信心，五六月间股市回檔修正机会大。