《金融》全球永续投资管理规模 2025年挑战50兆美元

安联环球投资研究指出，观察世界经济论坛歷年调查，2010到2014年，全球前五大风险仍多与经济议题相关；但到了近几年，关注的前五大风险则转向ESG相关议题。

从资产管理规模变化上，也可看出永续投资这股趋势正在茁壮。根据预估，全球ESG资产管理规模预计在2025年达到50兆美元、有望达到全球资产管理规模的三分之一以上。

安联环球投资全球永续暨影响力投资总监Matt Christensen表示，乌克兰相关地缘政治动盪，引发外界对不同层面的永续议题热烈讨论，包含欧洲能源危机及全球粮食安全问题，与此同时，有些地区受到水灾威胁，加上其他地区出现乾旱，再次显示人为事件对气候的影响及衝击。

回顾2022年，Matt Christensen表示，2022年是对永续发展相关承诺有所考验的一年，但永续发展却因此变得更加成熟；关于永续投资需要实现什么目标，当中又要如何衡量等议题，也都来到一个全新阶段。

综观2022年的挑战，Matt Christensen表示，我们仍聚焦：气候变迁、地球限度和包容性资本主义等三大永续关键主题，建立可扩展的解决方案，以支持迈向转变。从这些主题为目标导向的参与和研究提供指引，将有助于确保能识别出重要的风险和机会。

针对洞悉ESG与投资绩效之间的关系，Matt Christensen表示，比较MSCI世界指数与MSCI世界ESG领袖指数，儘管ESG与投资绩效之间的短期相关性仍不明确，但从相关数据显示，ESG投资可望在市场动盪时期发挥下檔保护效果，且永续投资亦有助长期风险调整后回报表现。

拉长来看，Matt Christensen表示，负责任的长期风险管理，不论是从全球气候灾害、经济损失等实体风险，还是石化等企业转型所衍生的资产减损风险，又或是如台湾预计自2024年起课徵碳排放费等所要面对的碳排放风险，都需严肃面对。

在法规风险方面，以亚太地区为例，2016年至今，亚太地区相关法案数目增加两倍，全球相关法案数目增加1.9倍，亦凸显在长期风险管理上所要面对的重要课题。

Matt Christensen表示，我们思维已超越单纯的ESG，转而更全面思考所有投资组合的永续性。目标则是展现出我们投资对真实世界所产生的正面影响力。

展望后市，Matt Christensen表示，预期这股重要变革趋势将持续向前迈进，在全球各方为弥补每年4.3兆美元资金缺口挹注下，朝联合国永续发展目标迈进。焦点将从ESG投资转向影响力投资，并致力在2030年前，完成从ESG风险考量策略转换至永续性聚焦，再扩展至影响力聚焦的投资旅程，并同时从风险、报酬、与影响力三大面向实现可具体衡量的正向改革成果。

Matt Christensen强调，身为对资本採取主动尽职治理原则的管理者，我们力求的是通报被投资公司ESG、永续发展及气候概况，而非规定他们怎么做。这种聚焦方式能引领在这趟旅程中的投资人，把焦点从ESG风险考量转向企业的永续发展性，后者才有办法让诸如净零等目标明确的解决方案产出成果，并在最终缔造重大影响力。