安联Matt Christensen：2025全球永续投资管理规模挑战50兆美元

全球永续发展在过去十年快速进化。安联环球投资全球永续暨影响力投资总监Matt Christensen 8日表示，根据安联环球投资研究显示，全球在重大事件、颠覆与科技革新，以及这股趋势从ESG演进到影响力投资等诸多力道交错推进下，永续投资正逐步跃为主流，预估2025年永续主题管理资产有望挑战50兆美元，这股影响力不可小覷。

安联环球投资研究指出，观察世界经济论坛歷年调查，2010到2014年，全球前五大风险仍多与经济议题相关；但到了近几年，关注的前五大风险则转向ESG相关议题。从资产管理规模变化上，也可看出永续投资这股趋势正在茁壮。根据预估，全球ESG资产管理规模预计在2025年达到50兆美元、有望达到全球资产管理规模的三分之一以上。

Matt Christensen表示，乌克兰相关地缘政治动盪，引发外界对不同层面的永续议题热烈讨论，包含欧洲能源危机及全球粮食安全问题，与此同时，有些地区受到水灾威胁，加上其他地区出现乾旱，再次显示人为事件对气候的影响及衝击。

回顾去年，Matt Christensen表示，去年是对永续发展相关承诺有所考验的一年，但永续发展却因此变得更加成熟；关于永续投资需要实现什么目标，当中又要如何衡量等议题，也都来到一个全新阶段。但安联仍聚焦气候变迁、地球限度和包容性资本主义等三大永续关键主题，建立可扩展的解决方案，以支持迈向转变。从这些主题为目标导向的参与和研究提供指引，将有助于确保能识别出重要的风险和机会。

Matt Christensen指出，推动ESG投资上印象最深的是星巴克的案例。星巴克的高层虽有宣布各项善待员工政策，但没有落实，像薪资调整、员工福利等，当时安联就在星巴克股东会上对相关提案投下反对票，表达抗议落实太慢，星巴克也回应了，真正落实对员工的关怀、改善劳资关系，绩效自然也改善、也会在投资绩效上有所回报。

针对洞悉ESG与投资绩效之间的关系，Matt Christensen表示，比较MSCI世界指数与MSCI世界ESG领袖指数，儘管ESG与投资绩效之间的短期相关性仍不明确，但从相关数据显示，ESG投资可望在市场动盪时期发挥下檔保护效果，且永续投资亦有助长期风险调整后回报表现。

拉长来看，Matt Christensen表示，负责任的长期风险管理，不论是从全球气候灾害、经济损失等实体风险，还是石化等企业转型所衍生的资产减损风险，又或是如台湾预计自2024年起课徵碳排放费等所要面对的碳排放风险，都需严肃面对。

在法规风险方面，以亚太地区为例，2016年至今，亚太地区相关法案数目增加2倍，全球相关法案数目增加1.9倍，亦凸显在长期风险管理上所要面对的重要课题。

Matt Christensen表示，安联思维已超越单纯的ESG，转而更全面思考所有投资组合的永续性。目标则是展现出我们投资对真实世界所产生的正面影响力。