《国际产业》谈辉达财报 美银：小心「它」爆雷

美银分析师Vivek Arya在周一出具的报告中维持辉达的「买进」评级与550美元目标价不变，意味着看好该AI股再可望再涨约22%。

日前调研机构Aletheia甚至喊出辉达股价上看1000美元。

虽然在AI大趋势崛起下，该分析师对辉达的光明前景仍然感到乐观，但他也承认即将发布的第二财季财报可能没有5月份公布的第一财季财报那么令人惊艳，相反地，Arya认为辉达将过渡到「执行期」，能否成功过渡则取决于其扩大AI晶片供应以满足需求的能力。

他表示，我们预期市场情绪将转为谨慎。需求不是问题，供应才是。

Arya预期辉达第二财季营收将达到或略高于110亿美元，意即较上年同期大幅成长64%。他并预估辉达第三财季营收可能达到约120亿美元，即增长提速到100%。

此外，该公司近期股价走势可能取决于执行长黄仁勋提出的指引，以及公司的营收增长是昙花一现还是能继续维持。Arya表示，考量到美国云端服务供应商的资本支出环境其实谈不上炙热，辉达获得的崇高预测能否持续下去将成为投资人关注的焦点，应注意聆听公司高层对于营收能否持续加速成长的看法。

在今年大涨之后，Arya认为辉达在8月23日盘后发布财报后股价可能进行横向整理或小幅走低，但该公司的长期机会才是Arya关注的重点。该分析师预估辉达的长期每股盈余可能迈向20～25美元，这将有助消化其目前高达39倍的预期本益比。

他并预期辉达的总营收将以26%的复合年增长率（CAGR）扩大，到2027年可望达到1090亿美元。

美银不是唯一看好辉达到2027年营收将突破1000亿美元大关的华尔街大行。瑞穗预测到2027年，辉达营收可能超过3000亿美元。辉达上年度营收约为270亿美元。