《光电股》乙盛-KY Q2获利可望比Q1好、保守看H2 股价走升

大陆、欧洲等主要经济体衰退阴霾笼罩，消费性产品及伺服器深陷需求不振与库存调整泥淊，让电子产业从年初淡到下半年，不仅第3季传统旺季期待落空，第4季亦看不到復甦的契机。

整体大环境不佳，乙盛-KY伺服器及TV也难逃衝击出货下滑，庆幸的是，Tesla车用相关订单还算稳定，为乙盛-KY今年营运带来支撑。

今年第1季车用产品占乙盛-KY营收比重约57%，乙盛-KY预估，第2季也差不多这样水准，低轨道卫星/伺服器占比约19%，TV占比降至10%以下，由于车用产品毛利率较高，乙盛-KY第2季毛利率有机会接近20%，在本业获利维持水准，业外又有匯兑收益下，乙盛-KY预估，第2季获利有望优于第1季。

在低轨道卫星部分，乙盛-KY主要是提供地面接收设备，去年低轨卫星营收占比约3%～5%，公司配合客户开发次世代产品于今年放量，乙盛-KY预估，低轨卫星今年营收有机会年增50%到60%。

乙盛-KY也积极研发新应用产品，包括：无人机及储能变压器机构件等，希望为营运增添新动能。

乙盛-KY 7月合併营收为8.48亿元，年减33.17%，累计前7月合併营收为70.08亿元，年减4.99%，乙盛-KY表示，下半年大环境不佳，谨慎看待下半年营运，不过今年本业获利可望与去年持平。

近两年乙盛-KY积极扩建墨西哥厂产能，除原有的墨西哥两个厂区外，因应车用客户未来平价车款，乙盛-KY在接近美国德州墨西哥厂区规划的二厂也已于日前投产，乙盛-KY指出，该厂产能会因应客户需求逐渐开出，依既有厂区6.8万平方米估算，初期产能会先开出一半。