掌握电子消费旺季 多元配置首选台美

美国经济基本面逐渐好转，欧美电子消费旺季即将来临，库存回补行情将推升美股涨势，而具选举题材与政策利多加持的台股，将有望更加吸引外资青睐，带动股市另一波上涨行情。富邦台美双星多重资产基金经理人薛博升表示，看好美台两大市场未来的成长潜力，採取「多元配置」策略仍是未来分散投资风险最该掌握的核心。

全球ETF托管及行政管理公司布朗兄弟哈里曼银行(BBH)公布2023大中华区ETF投资者调查，此调查涵盖中国大陆、香港及台湾103名机构投资者、理财顾问和基金经理人观点，近6成为超过10亿美元资产管理者。今年专业投资人最想看到的前几大投资策略集中在风险管理、主题、股息／收益、固定收益等，显示下半年在市况依旧动盪不安之下，「多元配置」策略仍是未来分散投资风险最该掌握的核心。

薛博升对于美台两大市场未来的成长潜力仍十分看好；美国方面，根据联准会6月利率点阵图显示，2024年FED将启动降息循环，2024年基准利率水平为4.6％，意味着FED将降息1个百分点，2025年进一步降至3.4％，长期利率预期维持在2.5％。

统计过去4次，FED最后一次升息至开始降息期间美股表现，除了2000年因网路科技泡沫下跌外，其余期间美股皆呈现上涨，其中Nasdaq指数与S＆P500指数，平均报酬率为21.9％与23.3％，绩效涨幅皆逾2成，表现亮眼。伴随FED升息循环近尾声之下，美股后市仍有行情可期。

台湾方面，今年受到AI题材与升息利多加持，外资累计买超台股近新台币3000亿元，加上散户信心指标-融资余额回升，意味着内资看好台股后市，筹码正向之下，台股仍有行情可期。

市场预期FED已届升息循环终点，展望2024年，则有进一步降息空间，将有利资金持续回流新兴市场，其中具选举题材与政策利多加持的台股，将有望更加吸引外资青睐，带动股市另一波上涨行情。

薛博升指出，本波台股万点行情已成为歷史最长万点纪录，比较两次最长万点纪录，本波资金热度并未过热，且从PB的角度来看，目前股价净值比仅2.08倍，距离前波高点2.42倍仍有差距，意味价值面仍在半山腰阶段，台股PB尚未有偏高的疑虑。因此，本波万点行情仍然有撑。