美禁辉达AI晶片出货中东 法人：无碍AI大趋势

外资分析师初步研判，此举背后是复杂的国际关系，市场情绪反应自然较为激烈，但不代表辉达或旗下供应商实质营运受创程度。

台系AI供应链中，不少指标股31日皆端出开低走高的强势表现，包括：广达、纬创、勤诚、金像电等，对利空消化速度较快，纬创终场更是涨4％以上、收117元，广达也涨2％；惟纬颖表现较弱势，收盘时仍大跌逾8％、收1,560元。

国际机构法人31日大举买超纬创10,167张，高居外资买超排行第一位，也是连续四个交易日回补持股；对广达买超张数达4,908张，英业达、勤诚买超张数均逾千张，似乎不惧禁令影响。与此相反的是，外资单日大卖纬颖1,152张，导致股价跌破季线，为6月底来首见。

法人分析，实际上，美国的出口限制令不是指完全不能出，而是要出口时需要申请许可证，目前只有大陆与俄罗斯的申请完全不会通过，所以中东地区要採买辉达A100、H100等级的AI伺服器时，仍有可能申请成功，部分订单可以出货。其次，目前美国禁令限制的是A100、H100等级的AI伺服器，所以中东地区要建置云端资料中心，仍可像大陆一样採买降规版的A800、H800等级AI伺服器晶片因应。

另一方面，外资分析师推测，最终影响性有待时间检验，但可以预期辉达将尽最大努力透过产品区隔，去填补可出货的缺口，对辉达与相关供应链营收短期影响极为有限。不过，中东的AI伺服器需求约占2024年AI GPU伺服器的5％，足可解释为何相关供应链遭到不小的情绪面衝击。