《半导体》爱普*H2胜H1 外资续评加码、上看500元

美系外资表示，目前爱普*订单可见度为3个月，这是歷史常态，爱普*目前AP记忆体自有库存和客户库存已经恢復到更健康的水平，预估下半年将会优于上半年。维持爱普*目标价500元、评等加码。

美系外资表示，爱普*物联网业务部分，爱普*主要动力来自市场对连结的需求，特别是在印度4G功能手机的部署。AI业务上，爱普*积极发展VHM(高频宽记忆体)，主要来自非加密货币挖矿客户，且Edge LLM(边缘大型语言模型)客户可能会最快採用VHM技术。另外，基于wafer-on-wafer(WoW)到2027年的产值会有20亿美金，占HBM市场的5%，也将有利于爱普*。

爱普*8月营收3.89亿元，月减少12.3%、年增加1.72%；累计前8月营收26.5%亿元、年减少31.5%。