《基金》高债息胜台股 00751B年化配息率创挂牌新高

00751B现阶段主要持债包括跨国电商亚马逊(Amazon)、美国最大上市石油公司埃克森美孚(Exxon Mobil)、金融巨擘摩根士丹利(Morgan Stanley )、科技业龙头微软(Microsoft)等，皆为高信评的知名企业，总持债檔数超过300檔，多数债券权重在1%以下，相较持有单一公司债有更好的风险分散性。

近期除了公司投资级债外，美国短年期公债申购也十分火热，其原因来自于，美国公债是由世界第一经济体美国为担保，被视为无风险资产，认为美债殖利率将维持相对高檔一段期间的投资人，美国短期公债的高殖利率与受利率波动影响性低特色，亦适合作为现阶段领息来源，元大美债1-3(00719B)最近一次季配年化配息率为4.8%，较美国10年期公债殖利率4.3%更高（彭博资讯2023/9/14）。

元大AAA至A公司债(00751B)为今年第三檔规模突破千亿的债券ETF，买气火热主因在于联准会维持高利率环境，让高债息投资跃上台面，今年以来00751B两次季配年化配息率为5.2%、5.1%，仅分别花费1、4个交易日即完成填息，本次年化配息率达5.3%，创2018年挂牌以来新高。

元大投信表示，相对于股利会随企业营运状况而有变化，债券ETF领的是债息，只要发债国家或是企业不违约，都会每期固定支付债息，提供不同于高股息ETF的领息选择。据证交所统计资料，2018年至2023年8月，台股大盘平均殖利率为3.9%，最高的2022年则有5.1%，但在美国持续推升基准利率下，目前美国2年期公债殖利率来到5.0%，更高的投资级债彭博美国20+年期AAA-A公司债流动性指数殖利率达5.5%，已超越近年台股大盘最高水准。

元大投信表示，今年以来股市涨多，升息预期放缓与AI题材的利多效应近期明显减少，随股市指数拉升，评价面的上檔压力也明显出现，此时更显股债平衡配置的重要性，特别是目前债券价格筑底代表殖利率在高点，所以有收益率的保护，另外债券相对股票也有避险价值，让债券在这两年来成为资产配置的标配。

同时债券ETF具有节税优势，因其配息收益计入海外利息所得，适用个人最低税负制，一般投资人新台币670万元内可免税（自然人），且因其配息来源属于境外所得，故免缴二代健保补充保费。

投资人参与ETF配息时，应留意配息率不等于报酬率，且须注意「半年配息、季配息、月配息等一年多次配息的产品，可能有各次配息金额不一致」之情形，不宜以单次配息推估该ETF未来会维持一样的配息率，建议以长期配息记录作为参考标准，更能有效评估ETF配息。