《基金》臺湾50指数破半年线加码一年胜率高 2檔ETF买气增

最广为人知的市值型ETF 0050，所追踪的臺湾50指数具有高度的可预测性，只要台湾上市50大企业市值成长，就会带动臺湾50指数持续向上。统计2017年至2022年台股上涨年度，臺湾50指数成分股市值年增率皆超过2成，今年以来至9月21日，年增率则为14.7%。0050凭藉与时俱进的成分股调整，始终跟随台股行情，反映台股企业优异的营运韧性，具有大盘回涨时「绝不错过行情」特色，更适合在股市相对低点布局。

经整理Bloomberg数据，自0050于2003年成立以来至2023年8月底，臺湾50指数共有84次月收盘价跌破半年线，后续三个月、六个月、一年平均反弹3.1%、5.8%、13.4%。着眼于权值股的反弹力，市场近期展开逢低加码，依据集保结算所资料，0050于9月投资人数月增1.6万人，为市值ETF 第一；元大台湾50正2(00631L)投资人数同步来到近1.7万人新高。

另一檔主要持股与0050高度一致的元大臺湾ESG永续ETF(00850) ，是国内唯一「季配+永续+市值型」台股ETF，00850有单一个股权重上限30%限制，且目前股价只有0050的四分之一，随着季配ETF成主流，有不少投资人注意到除了存高股息ETF，市值型ETF的成长性也很重要，根据元大投信整理证交所8月底数据，00850定期定额户数单月增幅达15.3%，为前十名排行榜中唯一月增率双位数。

针对更积极参与反弹行情的投资人，元大台湾50正2(00631L)持有近月台指期及台湾50ETF期货，提供单日正向两倍的报酬，在行情趋势明确例如波段上涨或波段下跌时，复利效果会使00631L涨得比0050的两倍还多，跌也会比0050的两倍少。在所有台股杠杆ETF中，00631L规模与成交量均为最大。

相较于直接投资台指期，00631L没有到期结算压力，投资人只要买进就能持续持有，不用担心因行情起伏而须追缴保证金或被断头。不过仍然提醒，杠杆ETF看对方向可放大获利，看错方向亏损也将放大，操作前应谨慎评估，并衡量自身风险属性与商品适合度，若行情不如预期须严守停损。

从台股的季节性表现观察，第4季是进场布局台股的较佳时机，统计近10年台股第4季上涨机率高达9成，平均涨幅达4.4%，加上央行预期2024年全球商品贸易復甦，产业库存恢復正常水准，台湾GDP年增率为3.08%优于今年，呈现景气復甦，大型股有机会领涨股市，台股短线拉回是相对适合买进市值型ETF的投资机会。

元大投信提醒，杠杆型ETF追踪指数「单日」正向两倍报酬，一旦看错方向的损失会较原型 ETF 为大，且复利效果特性会使长期表现与原型指数的正向两倍累积报酬有所差异，仅适合可以持续留意行情变化的投资人，操作时须谨慎评估并严设停损规划。