纬创久旱逢甘霖 美银初评按讚喊上125元

AI指标股纬创（3231）经过一季的回檔整理，久旱盼到外资送甘霖，美银证券开启纬创基本面研究，提出于AI伺服器GPU市占地位领先、获利上扬二大利多，给予「买进」投资评等与125元推测合理股价。

纬创股价虽自高点大幅回落，然近一个月以来已看到外资出面捍卫，甚至逆势调高目标价，高盛、瑞银、摩根士丹利证券等均给予纬创正向投资评等，合理股价上看140～145元。

美银证券指出，纬创在辉达AI伺服器GPU基板供应占据垄断地位，且扩张到英特尔、超微（AMD）与特殊应用晶片（ASIC）等客户与领域。美银认为，纬创2024、2025年于AI伺服器GPU基板将各确保65％与50％市占分额，同期间全球AI伺服器将出货40万与125万台，且每台AI伺服器所用AI GPU数量为8倍之多，将带来可观贡献；若以2024年供货市占仅50％的更保守假设为基准，纬创每股税后纯益（EPS）都能暴增63％。

其次，2024年PC需求可望回温，美银估计，NB出货量年增6％，将可带动纬创的NB事业营收。外资估算，纬创2024年EPS将比今年大增6.02元，2025年再成长近4成、来到8.23元。