外资激升世芯-KY目标价 股王宝座易主

台股近期饱受外部乱流侵扰，所幸，高价族群30日率先稳定军心，尤其外资研究机构开启世芯-KY（3661）目标价追逐战，继花旗环球、Jefferies先后喊出3,080元、3,270元天价后，滙丰证券最新调升到3,180元，加入「3,000元俱乐部」行列，驱动股王宝座易主。

过去一段时间以来，股王地位虽由信骅占据，有趣的是，内外资研究机构把多头火力都集中在世芯-KY身上，就算期间遭遇美国祭出晶片新禁令衝击，仍无损多头派青睐程度。世芯-KY经过近二个交易日反弹后，30日收2,755元，股价离前波高点2,910元差距仅半根停板，同时，也从信骅手中夺下股王宝座。

世芯-KY第三季营收季减4％，与财测相符，滙丰证券预料，世芯-KY本季营收将会季增6％，迎来全年度最强一季。

放眼2024年，滙丰证券提出，最近纬颖受惠亚马逊ASIC伺服器第四季放量，带动营收动能攀升，这对世芯-KY的Inferentia 2需求是非常正面讯号，预料世芯-KY在即将到来的法说会上，将会再度上调2024年来自亚马逊的营收贡献预估值。滙丰原推估世芯-KY来自亚马逊的营收明年仅呈小幅年增，与市场共识相近，但现在估计将会年增15％～20％，乐观情境为年成长3成。

外资估计，世芯-KY今年每股税后纯益（EPS）为45.39元、年增76％，2024年持续大增6成左右，EPS飙上72.23元。滙丰证券强调，因看好美国云端服务供应商需求带动ASIC长线成长，对世芯-KY前景更为乐观，认为股价值得迎接重新评价（re-rating）行情。

此外，因美国祭出晶片新禁令，英特尔Habana AI训练晶片Gaudi 2应也在管制输出大陆之列，提供设计服务的世芯-KY将会受到影响。滙丰预期，世芯-KY虽被禁令影响，2024年来自英特尔Habana的营收贡献比重仍达10％，儘管低于原估计的15％，然相比2023年的3％～4％，依旧交出翻倍以上之强劲增长。