《半导体》AI助攻5G SoC 外资钦点最爱「它」、喊价1148元

亚系外资表示，以2023年第三季智慧型手机SoC(系统单晶片)各大品牌表现来说，华为/海思出货量年增加37%、季增加61%，达到300万颗；联发科(2454)出货量年增加15%、季成长8%，达到1.2亿颗；高通销量年减少5%、季增加17%，至8000万颗；三星销量年减少19%、季增加2%，至1900万颗；紫光展瑞出货年减27%、季减少15%，至2400万颗。

亚系外资表示，第三季整体Android 4G智慧机SoC市场年减12%、至1.17亿颗，联发科市占率较第二季恢復2个百分点至60%，总计售出7000万颗4G SoC，年增加18%；高通市占率14%，销售1700万颗4G SoC，较去年同期下降45%；紫光展瑞市占率19%，4G SoC销量2300万颗，较去年同期下降22%。但反观5G SoC市场，第三季整体Android 5G市场年增16%、至1.3亿颗，其中，华为/海思市占率为2%，售出200万颗5G SoC，相较去年第三季20万颗大幅跃升；联发科市占率下降2个百分点至38%，销售4900万颗5G SoC，较去年同期成长11%；高通市占率49%，5G SoC销量6300万颗，较去年同期成长17%；三星市占率10%，销售1200万颗5G SoC，较去年同期成长9%。

亚系外资表示，在歷经过续两年对智慧型手机市场持负面谨慎态度后，现在看好支援人工智慧(AI)的Android智慧机将带动换机周期启动，预估2024年、2025年、2026年、2027年，智慧型手机整体销量年增将分别为4.5%、8.8%、4.6%、0.7%，落在12亿、13.1亿、13.7亿以及13.8亿支。

就相关个股来说，亚系外资首选海力士、三星、联发科(2454)、村田、Sony和小米，特别是对于联发科，预期5G的渗透率提升下，将有利于ASP，尤其是中东、非洲、拉丁美洲和中国以外的亚洲(印度、印尼等)，随着上述市场的5G渗透率提高，将对联发科有正面助益，故给予联发科优于大盘评等、目标价1148元。