《金融股》富邦金法说会后 外资喊上80.5元、重申买进

富邦金第一季度税后净利为304亿新台币，年增长118%，相较于2023年第一季度的大幅上升。2023年第一季度是因财产保险损失影响而导致的净利受衝击。富邦人寿首季强劲的年增，同样是受低基期因素，且财产保险业务利润恢復正常，摆脱了2022年5月至2023年3月期间的重大损失。台北富邦银行的净利润年增长22%，主要由稳健的手续费收入增长推动。

外资将2024年的预期收益上调26%，原因是寿险和银行业务在较长时间的高利率环境下保持稳健增长。

富邦人寿的首年保费（FYP）年增长18%。公司在2024年第一季度的产品策略保持不变，仍以较高比例的定期付款产品为主。然而，由于分红保险比例增加，VNB（新业务价值）利润率年增下降，2024年第一季度的VNB增长仅为持平。管理层认为，当公司採用IFRS 17时，这一比例变化将产生正面影响。在对冲及外匯因素下，投资回报率保持在4.6%，主要来自于股票投资的贡献。由于台湾与美国之间的利差保持高位，对冲成本和上季比未变。

台北富邦银行首季手续费收入同比增长51%，主要由财富管理和信用卡业务推动。其净利息收入也年增长14%，受稳健的贷款增长推动。净利息利差（NIM）年增6个基点，但季减3个基点。管理层保持2024目标不变，包括贷款年增长10-12%，NIM增长5-6个基点和手续费收入年增长20-30%。