辉达启动散热大战 股价集体上涨

辉达创办人黄仁勋近期来台参加台北国际电脑展时，特地带来GB 200 NVL72伺服器机柜，高度超过2公尺，将涵盖36个GB 200超级晶片。由于晶片功耗非常高，加上许多晶片堆迭在一起，散热工作就变得非常重要，因此GB 200 NVL72必须使用液冷散热方案。

华南投顾董事长储祥生指出，辉达对AI伺服器机柜的要求很高、管理很严，任何闪失都可能无法出货，因此第一阶段OEM会找熟悉的美国厂商合作，例如美国散热大厂Vertive，就是主要合作对象。等到产品稳定之后，第二阶段才会开放ODM，让台厂开出规格来制造。

他强调，散热是AI 趋势中看得到的商机，但是股价都已经提前反应，例如双鸿一度飙涨到965元，股价需要整理。

辉达指出，水冷的GB 200 NVL72机柜可以减少资料中心的碳足迹和能源消耗，水冷系统可以增加运算密度、减少占地面积，促进大型NVLink网域架构的高频宽和低延迟GPU通讯。与前一代H100气冷式伺服器相比，GB200可以在相同功率下提供25倍的效能。

不仅是下世代的AI伺服器需要强大的液冷散热系统，厂商更看好GB 200NVL 72的造价高达300万至350万美元，其中散热系统的内含价值上看3.5万至4.5万美元，比H100气冷散热的8,000美元，还高出4.6倍。

法人指出，GB 200的液冷散热系统将推升主要散热厂商的毛利率，带动2024年到2025年的EPS成长，营收可望成长15％到20％。奇鋐、双鸿营收将在第一季探底，于第二季开始逐季成长，下半年营收成长将更为显着。其中，奇鋐下半年将与Cooler Master各半供应H100 3D VC气冷散热，双鸿则是续推液冷系统所需的分歧管来提升营收。