《半导体》外资看联咏Q3成长有限 续喊加码、看666

美系外资表示，联咏第二季财报表现超出预期，第二季每股盈余8.49元，季增加10%、年减少22%。单季毛利率优于预期主要是有鑑于更好的运营支出控制。

联咏第二季营收252.31亿元，季增加3.29%、年减少 16.73%；税后纯益53.89亿元，季增加10.11%、年减少21.59%；每股税后纯益 8.86元。单季毛利率41.14%，季增加0.05个百分点、年减少0.6个百分点；营业利益率为21.82%，季增加0.76个百分点、年减少3.1个百分点。

美系外资表示，联咏将在8月6日召开法人说明会，由于个人电脑需求不温不火，而且电视需求在上半年已经得到满足，故联咏第三季的增长预期有限。另外，有鉴于LDDI组合减少带来的产品群组改善，以及iPhone OLED业务的更大规模贡献，获利率可望优于预期。现阶段维持联咏目标价666元、评等加码。