《电通股》联强H1毛利、营利攀高 Q3营收审慎乐观

联强今年第二季营收1002.09亿元，年增5.53%；营业毛利42.06亿元，年增0.61%，毛利率4.20%，年减0.2个百分点；营业利益20.04亿元，年减1.13%，营益率2.00%，年减0.14个百分点；税后净利18.25亿元，年增7.49%，单季每股盈余1.09元。

联强累计上半年营收2039.59亿元，达歷史次高，年增11.11%；营业毛利86.25亿元，年增1.99%；营业利益43.38亿元，年增6.00%；本期净利42.49亿元，年增16.60%；归属于母公司业主净利40.22亿元，年增17.27%；基本每股盈余2.41元，优于去年同期的2.06元。

上半年联强四大业务中，以半导体及通讯的表现最为亮眼。半导体业务在供应链备货转趋积极的带动下，半年营收首度超越800亿大关，创歷史新高纪录，年增达28%。通讯业务受惠AI手机话题与新机上市，达2018年以来的新高，较去年同期大幅成长42%。商用加值业务从第二季开始反转向上，带动上半年营收年增2%。资讯消费业务则与去年约略持平。

在获利部分，受惠营收持续成长以及营运效率不断提升，联强上半年毛利及营业净利同步创下同期新高纪录，达86.25亿元及43.38亿元，均成长个位数。联强海外本业投资收益年增5%，其中以泰国表现最为亮眼。此外，在积极管控库存水位以及营运资金调度得宜下，即使市场利率仍处在高檔，但利息支出仍较去年同期大幅下降近两成。在营业净利创高、本业投资收益成长、以及利息支出下降下，税后净利达40.22亿元，大幅增长17.27%，每股盈余2.41元。

展望第三季，联强七月营收再创同期新高，达358亿元，年增12%，同时四大业务领域均同步走升，为第三季营运动能奠定良好基础。加上后续有重量级新产品即将上市，联强对第三季的营收表现审慎乐观。