《金融》柏瑞投信：股市最大的损失并非大跌 而是「早退」

柏瑞投信根据其环球重点股票研究团队的观察，目前看好四大投资机会，包括：一、营运升级：採用关键技术优化经营模式的企业。二、趋势科技：採用AI、5G云端等科技技术并领先数位化的企业。三、资本投资：受惠于制造业回流、工厂自动化与净零碳排商机的公司。四、全球富裕：受惠于未来5-10年全球中产阶级人口增长所带来的庞大消费商机的企业。

柏瑞投信表示，以MSCI ACWI世界指数为例，根据Bloomberg资料试算，假设从2007年10月金融海啸前开始定期定额投资新台币3000元，虽然2008年遭遇海啸，1年后的报酬率为-35%，2年后缩小至-3%，而3年后则回升至10%。同样地，若从2021年10月联准会开始升息前进行定期定额投资，1年后指数报酬率为-5%，但2年后已上升至14%。

根据JP Morgan的数据显示，若在2004年1月1日至2023年12月31日期间，以1万美元投资美国标普500指数，只要错过涨幅最大的10天，总累积报酬率将比持续留在市场中少2/3，这意味着择时交易的效果可能仅为长期投资的1/3。

柏瑞投信表示，若透过中长期的定期定额投资并选择优质标的，纪律性投资能够获得更大的成果。例如，柏瑞环球重点股票基金相较于同类型的全球股票基金表现更为领先。该基金成立于2003年12月，主要投资于全球股市，聚焦同时拥有成长与防御特质的优质企业，并根据企业成熟度及周期性进行分类，全方位分析企业永续经营风险，跳脱大盘框架，发掘与眾不同的股票机会。截至2024年6月底，该基金规模约为12.1亿美元，总持股为42檔，投资比重前三大区域分别为美国、日本和英国，前三大产业则依序为资讯科技、工业和金融。