《基金》BBB级投等债抗震 00966B追踪指数攻守兼备

对此，统一投信将推出统一ESG投等债15+ETF(00966B)，严选波动度较低、进可攻退可守的BBB评级公司债，再纳入ESG好公司债筛选机制，为月底领息的月配息ETF，有助迎接债市新机遇。00966B将于11月25～27日募集缴款，募集期间每股15元。

美国联准会于9月启动降息后，由于美国总统大选等市场不确定性因素较多，使美国10年期公债殖利率自9月中跌破3.6％低点后，再度反弹至逾4.2％、触及三个月来新高，债市波动剧烈。

统一投信表示，美国经济放缓但仍具韧性，软着陆路径明确，全球利率将维持下行趋势，债市短线震盪后长线向上趋势不变。目前位处利率高原期后半阶段，为掌握债息仍在甜蜜区间的好时机，待债市反弹再迎接资本利得空间，建议可纳入具「随涨抗跌」优势的投资等级债。

对于选择投资等级债，统一投信指出多头时关注报酬率，行情震盪时则要兼顾抗震性，波动指标「年化标准差」为选择防御性标的的重要看点，年化波动度愈低，往往愈能展现抗波动能力。

观察彭博自2018年底起至9月中的不同评级公司债，BBB级投等债的累计报酬率达24.21％，报酬率相对高，远高于AAA级投等债的11.99％。当市场震盪修正时，BBB评级投等债年化标准差7％，防御力也相对稳健。

统一投信提醒，投资人选择ETF时，需留意基金配息率与追踪指数殖利率差异，亦可观察相关金融市场的政经议题变化，作为投资布局时的参考依据，金融商品净值有可能因各项总经或产业因素变化而上下波动。