台积电停供陆晶片糟了？ 专家估影响营收5-8％

市场传出晶圆代工龙头台积电(2330)将暂缓7奈米以下先进制程AI相关晶片出货给陆系客户、并将严审陆系客户先进制程开案。市场研调机构TrendForce预估，此举可能影响台积电营收5～8％，但全球AI晶片需求强劲及先进制程涨价即将生效，可望稀释部分衝击。

由于先前华为Huawei 910B晶片拆解后发现台积电7奈米制程晶片，及疑似白手套公司替陆系业者下单先进制程AI产品，引发违反美国出口规范疑虑，TrendForce表示，台积电内部已重新检讨认证客户身分（KYC）流程。

同时，台积电也计画提高对客户洽谈、流片审核标准，并扩大产品审查范围。TrendForce指出，台积电除了原先依循美国针对高速运算（HPC）晶片输出在算力、电晶体密度规范外，也可能新增对晶片尺寸与高频宽记忆体（HBM）使用的限制条件。

观察2024年前三季台积电先进制程营收占比达67％，已成为主要营收来源。TrendForce表示，台积电近期执行相关规范的可能性极高，但衝击范畴须视美国商务部是否将公告新一波出口管制的实质施行细则，以及是否有新增客户遭列入实体清单而定。。然而，TrendForce指出，目前台积电7/6奈米、5/4奈米及3奈米主要客户皆为欧美系及台系客户，因此即使上述审查发酵，虽然可能流失部分中国大陆客户，但预期可透过其他客户弥补，对其先进制程稼动率影响有限。

分析台积电区域营收占比，2023年全年和2024年前三季中国大陆营收占比维持11～13％。若本次先进制程审查扩大或有客户遭列入实体清单，将影响陆系AI相关IC设计、IP公司，甚至第三方设计服务或其他在台积电先进制程开案、流片及量产业务。

TrendForce预期，若发生上述情况，除将衝击中国大陆AI产业发展前景，预估可能影响台积电整体营收5～8％，不容忽略。然而，由于全球AI晶片需求强劲，加上台积电对先进制程客户的涨价即将生效，可望稀释部分衝击。