《证交所》主动式ETF及被动式平衡型ETF将挂牌 宜选最适合产品投资

证交所表示，为使投资人能清楚辨识主动式ETF，可透过「基金名称」、「证券简称」及「证券代码」等三个方式进行区分，主动式ETF的基金名称必须包含「主动式」字样，证券简称前二字固定为「主动」，且依照投资标的不同，股票主动式ETF证券代码第六码固定为A、债券主动式ETF则为D；而被动式平衡型ETF则可透过证券简称前二字「平衡」，以及证券代码第六码T，与现行被动式股票或债券ETF进行区隔。

在商品特性方面，儘管主动式ETF和被动式ETF名称皆包含「ETF」，但其操作策略却截然不同。现行被动式ETF以追踪标的指数的绩效表现为目标，主动式ETF则由基金经理人依据公开说明书所定的投资目标与策略，主动操作及调整投资组合，目标是追求超越基准指标绩效表现的机会。

由于主动式ETF不会依据标的指数或绩效指标建构投资组合，因此并没有标的指数成分证券资讯，投资人可于投信官网查询主动式ETF每日投资组合资讯。证交所提醒投资人，基金投资组合资讯会于每个营业日基金净值结算后公布，然而，鉴于主动式ETF主动操作特性，基金经理人可在次一营业日进行投资组合调整，因此盘中投资组合不一定与前一日公布之投资组合内容相同。

主动式ETF的另一特色是可以设定「绩效指标」，若基金设有绩效指标，公开说明书必须充分揭露绩效指标相关资讯，并每月于公开资讯观测站申报基金净值与绩效指标累计涨跌幅资料，作为投资人评估主动式ETF绩效表现的标竿之一。儘管如此，主动式ETF并不保证能超越绩效指标、市场大盘或被动式ETF的报酬，且过去绩效也不代表未来绩效的保证，因此投资人于投资前仍应审慎评估投资风险，并详阅公开说明书。

被动式平衡型ETF属于现行被动式ETF的延伸，这类ETF追踪的指数同时涵盖股票和债券，并且于指数编制规则订有股票及债券配置比例，投资人可透过查询公开说明书及投信官网揭露的每日投资组合内容，了解其股债资产配置规则及实际情形，进而做出适合的投资决策，满足不同风险属性的资产配置需求。