《电零组》健鼎今年营运再拚新高 外资说「买进」、目标价280元

健鼎113年第4季合併营收为170.45亿元，营业毛利为41.37亿元，单季合併毛利率为24.27%，季增0.78个百分点，主要系受产品组合优化，Server及HDI产品比例增加、折旧比例略减影响所致，单季税后净利为22.29亿元，以期末股本52.56亿元计算，每股盈余达4.24元。

健鼎113年合併营收为658.04亿元，年成长11.79%，创下歷年新高，营业毛利为152.88亿元，年成长34.27%，营业利益为97.73亿元，年成长46.91%，税前净利为109.96亿元，年成长36.14%，合併税后净利为83.83亿元，年成长38.29%，创下歷年新高，以期末股本52.56亿元计算，每股盈余为15.95元，连续6年每股盈余超过一个股本。

健鼎董事会决议拟分派每股现金股息10.3元，股息发放率约65%。

为因应地缘政治，健鼎前进越南，目前越南旧厂已开始贡献每月营收约1.5亿元，公司启动扩建越南新厂，新厂预计年底完工后开始进设备，初期以生产20层左右伺服器为主，并视客户需求增加产能。

美系外资预估，健鼎2025年/2026年每股盈余为17.84元/19.56元，重申「买进」评等，但考量市场对AI评价降低，将本益比从18倍下调至16倍，目标价280元。