《盘中解析》电子权值要角群起 台股创波段高

分析师指出，台股今日开高后，在电子股领军下，曾创波段新高。台湾20%税率公布之后，不确定因素消失，万一之后关税再调降，比市场预期来的好，相信会比较偏多。目前美股还在持续走高，加上又还有降息的预期，资金的活水将更为浓厚。

盘面上，台积电开高力守平盘上方；电源供应器大厂台达电(2308)触及630元再刷歷史高；机器人概念股见多头点火，佳能(2374)锁涨停67.7元、滨川(1569)爆量大涨4%后有所收敛；伺服器中的神达(3706)涨幅6.4%；定颖投控(3715)曾衝至88.5元，创2年多新高；PCB中的金像电(2368)晨盘站上378元，也创挂牌歷史高；

PGIM保德信高成长基金经理人廖炳焜表示由于加权指数这波大涨后的本益比已接近17倍，加上从歷史数据来看，歷年8、9月指数往往跌多涨少，修正的可能较大，但从第四季将由AI题材带动重启涨势的角度来看，将是另一波长线切入点。在选股上，不妨以布局跌深题材股及长线趋势股为主轴，电子族群以AI供应链、2奈米供应链、IC设计、IP、边缘运算、光通讯、记忆体、低轨卫星、机器人、折迭手机等为主，传产则以生技、食品、特化为首要选择。

廖炳焜分析，对照日本与韩国的谈判策略，两国皆以大规模对美投资作为交换条件，其中日本将对美国进行规模5500亿美元投资，韩国则承诺向美国提供3500亿美元的投资规模，并且大多聚焦半导体、能源等关键产业，显示美方在谈判中高度重视外资承诺与产业协作，由此推估，台湾未来若欲争取更有利条件，对美投资、汽车和农产品市场开放及能源採购将会是重要议题。

更重要的是，廖炳焜说明，这次的对等关税税率并不适用在关税豁免清单以及新增豁免项目的总统备忘录，代表与台股高度连动的半导体、伺服器、药品原料、关键零组件、矿产与化工材料等台湾主力输美商品，并非在本次新关税的范畴，意即台湾半导体产业更大的影响，反而要看美国即将公布的「232条款」半导体关税调查结果，台美之间是否能够从现在仍在进行的贸易协商中，争取到相较韩国、欧盟等国的半导体关税待遇更佳的最惠国条款，才是最为关键的重点。

整体而言，廖炳焜分析，之前市场对关税、匯率等做通盘推演，假设出现最差状时对于今年台股企业获利的衝击，而目前来看已不至于落入最差条件，且台股现阶段有多项利多支撑，包括融资余额维持低水位，筹码面安定是台股最大优势、辉达GB系列产品下半年出货量稳定增加，电子产业乐观看待，以及获利下修潮结束等，台股至年底前表现无须看淡。