《金融股》富邦金H1金控获利三冠王 亚系外资仍降目标价

亚系外资报告指出，上半年富邦金净利约514亿元，虽年减37%，在前所未有的外匯波动中，净利仍位居金控之首；富邦人寿的利润年减52%，则抵销了台北富邦银行20%的获利成长。报告指出，上半年金控的股东权益报酬率从18.7%降至11.6%。

富邦金外匯准备金由6月的516亿增加至8月的650亿，经营阶层指新台币兑美元每公升值0.1新台币，约造成18亿新台币的外匯损失。亚系外资报告说明，受外匯影响，2025年上半年的投资报酬率从2024年的5.48%降至3.76%，但富邦金国内外股票投资仍维持20%至23%的稳健报酬率，近期股市反弹，富邦金未实现利益已从上半年的200亿元提高到500亿元左右，加以银行整体营运稳健，因此维持「持有」的投资评等，目标价由84元下调至82元。

以法说会前富邦金的股价，搭配目标价的调整，亚系外资报告估算股价下跌空间约为9%。同时，下调富邦金2025年EPS预估为7.27元，较先前估值下调约7%；2026与2027年的EPS则预估分别为8.79、9.73元。

亚系外资报告并强调，当前台湾金融领域，考量获利与股利前景，较看好以银行为中心的金控，而非以保险为中心的金控。

富邦金26日开低后回测，盘中维持逾1%跌幅，但仍守稳在各均线之上。以三大法人进出观察，外资法说会前转买回头大买逾6千张，显然押宝法说会将有利多，而投信与自营商自7月底以来对富邦金则是一路加码。