政策利率穩定,有助增添REITs投資吸引力,投信法人表示,美國聯準會雖然否定3月降息的想法,但也排除進一步升息的可能,統計1995年以來四次升息尾聲結束緊縮後一年,REITs通常能展現雙位數反彈行情,上漲機率高達百分百。

PGIM全球精選不動產證券基金產品經理林芷麒分析,從報酬率來看,REITs的收益來源包括兩大類,一是房屋增值賺取的資本利得,二是租金收入、管理費用等穩定的報酬來源,通常這類型的金流替REITs帶來約7.26%的年報酬率,在REITs每年總報酬12.76%中佔比近6成之多。

由於各類型REITs的發展不盡相同,目前發展呈現成長的REITs包括資料中心、健康護理、工業等,其中AI與健康護理相關REITs特別值得留意。

凱基投信指出,回顧過去10年期美國公債殖利率上升期結束後,REITs和全球股票逐漸出現漲幅,其中又以REITs的漲勢更凌厲,最高達20.6%,今年降息黎明到來前,布局時機正好開啟。

凱基未來世代關鍵收息多重資產基金經理人葉菀婷強調,在企業獲利上揚、大數據及生成式AI刺激下,為科技REITs也帶來新機會,不但全球資料中心REITs需求維持在高檔不墜,同時可見主要城市數據中心的租金成長率仍持續上揚,反應出資料中心REITs營運需求的成長力道依然穩健;且全球龍頭企業雲端相關資本支出的年增率自2023年的3%上修至12%,可望成為科技REITs的成長利基。

台新北美收益資產證券化基金李文孝認為,今年經濟環境與2019年類似,美國經濟成長將緩步下行,貨幣政策開始降息轉寬鬆,REITs產業成長則會落底。降息是目前市場普遍共識,對REITs等收益型產品相對受惠,因為利率走降,資金將往穩健、息收佳的產品避險,REITs高配息優勢將彰顯,一旦Fed啟動降息循環,將為REITs迎來大多頭行情,建議分批布局相關基金。

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